A股宽幅震荡 私募仓位创新高 机构聚焦AI与牛市机遇

　　A股三大指数今日宽幅震荡，截止收盘，沪指跌0.18%，深证成指跌0.29%，创业板指涨0.21%，市场呈现结构性分化特征。沪深两市成交额接近2.5万亿，较昨日放量近4000亿，显示资金活跃度显著提升。

　　行业板块多数收跌，银行、航运港口、半导体板块涨幅居前，旅游酒店、房地产服务、小金属、医疗服务、软件开发、汽车服务板块跌幅居前，行业轮动特征明显。个股方面，上涨股票数量超过1100只，逾50只股票涨停，市场赚钱效应仍存。

　　今日要闻

　　英伟达将投资OpenAI千亿美元

　　据报道，芯片制造商英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元，并为其提供数据中心芯片。一位接近OpenAI的知情人士透露，该协议将促使英伟达最早于2026年底开始交付芯片，协议涉及两笔独立但相互关联的交易。该知情人士表示，OpenAI将以现金方式向英伟达购买芯片，而英伟达则会通过投资获得OpenAI的非控股股份，此举将深化AI领域技术合作。

　　工信部：“十五五”时期要开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道 创建一批未来产业先导区

　　9月23日，工业和信息化部部长李乐成在第25届中国国际工业博览会开幕式上致辞表示，“十五五”时期，工业和信息化部将牢牢锚定实现新型工业化这个关键任务，以推动高质量发展为主题，以发展新质生产力为重点，以推动科技创新和产业创新深度融合为关键路径，以改革创新为根本动力，加快建设以先进制造业为骨干的现代化产业体系，不断筑牢中国式现代化的物质技术基础，为产业升级指明方向。

　　可穿戴设备迎大利好 这一品类出货量大增超60%！

　　国家体育总局印发《关于推动运动促进健康事业高质量发展的指导意见》，聚焦“十五五”体育事业发展规划。意见中提到，推进运动促进健康服务的数字化、智能化升级，运用大数据、人工智能等高新技术，打造数智应用场景。加强信息化平台建设，积极应用智慧可穿戴监测设备与器材，提高服务科技含量、精准度和科学性，增强服务便捷性和体验感，支持服务效果的跟踪分析，推动健康产业数字化转型。

　　追平年内纪录！股票私募仓位升至78% 百亿私募加仓力度最大

　　截至2025年9月12日（因信息披露合规等原因，私募净值及仓位测算数据相对滞后），股票私募仓位指数达到78.04%，相较于前一周的75.08%，单周大幅上涨2.96%，且当前仓位指数已与年内最高位持平，整体配置积极性明显提升，显示机构对后市信心增强。

　　机构观点

　　招商证券：本轮上行的三大驱动原因未变

　　国庆长假前后，融资盘通常呈现出“节前收敛、节后迸发”的变化规律。国庆节前市场走势往往较为平淡，而节后市场风险偏好则出现明显改善。9月美联储如期降息，从历史经验看，预防式降息后A/H股在未来上涨概率较高。展望后市，目前市场仍处于牛市阶段Ⅱ，驱动A股本轮上行的三大原因没有发生变化，在政策出现明显转向之前，市场有望继续沿着低渗透率赛道的方向演绎。当前可关注固态电池、AI算力，人形机器人，商业航天等领域。除此之外，中期角度，也可关注高内在回报率质量成长策略，把握结构性机会。

　　中信建投：重视轮动，轻指数而重个股

　　美联储降息落地后，“十五五”有望成为下一阶段市场关注重点，反内卷、服务消费、提振内需、产业升级等构成重要内容。总体来说，目前市场仍处高位，没有明显冲顶和回落趋势，前期热门赛道间轮动加剧，指数整体处于横盘整理阶段，参考历史回踩的最终点位可能就在60日均线。在此期间大概率依然会延续轮动+前期高标杀跌的特点。建议短期仍以横盘心态应对市场，重视赛道行业轮动，轻指数而重个股。建议埋伏低位板块与聚焦“拒绝调整”相关股票。行业重点关注：人形机器人、AI、生猪养殖、新能源、新消费、创新药、有色、基础化工、非银。

　　国金证券：真正的牛市还未开始

　　与市场投资者认知不同的是，我们认为中国盈利基本面回升的牛市行情可能正在孕育。目前，降息后正在开启新的场景转换，两类机会可以关注：流动性压制解除后，6—8月滞涨的港股或有补涨行情；成长投资会逐步从科技驱动走向出口出海。中期推荐保持不变：第一，同时受益于国内反内卷带来的经营状况改善、海外降息后制造业活动修复与投资加速的实物资产，如上游资源、资本品以及原材料；第二，盈利修复之后内需相关领域也将逐渐出现机会，如食品饮料、猪、旅游及景区等；第三，保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商，为投资者提供布局方向。

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