A股指数上涨，消费电子与苹果产业链迎AI硬件创新机遇
A股主要指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.22%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，科创50指数涨3.38%。沪深两市成交额超过2.1万亿，较上交易日缩量近2000亿。行业板块涨少跌多，贵金属、消费电子、半导体、通信服务板块涨幅居前，旅游酒店、能源金属、汽车服务、化肥行业、商业百货、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2100只，逾70只股票涨停。
消息人士称，立讯精密已获得至少一款OpenAI设备的组装合同，这一消费电子领域合作引发市场关注。此外，OpenAI还与组装AirPods、HomePods和AppleWatch的歌尔股份接洽，希望为其未来产品供应扬声器模块等组件。OpenAI发力AI硬件领域并加速挖苹果墙角，已与立讯精密达成硬件制造协议，正与歌尔股份接洽合作事宜。今年以来OpenAI已从苹果招揽超过20名消费硬件领域员工。此外京东数据显示，iPhone17系列新品在京东预售开启1分钟，成交量即超去年全天，刷新销售纪录。截至9月19日10点，iPhone17系列以旧换新销量是去年同期4倍。
银河证券表示，预计iphone17系列销售将好于此前预期，2025年—2027年被认为是苹果进入新一轮三年创新周期，2025年起步温和，有关于端侧AI、折叠屏等方面的重大创新更可能在2026—2027年落地。西部证券指出，从立讯精密与OpenAI的合作来看，果链企业不仅有望开启AI端侧创新的先机，也有望在未来AI硬件全球供应链中占据核心位置。苹果产业链的布局价值正被机构重新评估。
银河证券：预计iphone17系列销售将好于此前预期
预计iphone17系列销售将好于此前预期，2025年—2027年被认为是苹果进入新一轮三年创新周期，2025年起步温和，有关于端侧AI、折叠屏等方面的重大创新更可能在2026—2027年落地。相关产业链公司目前估值较低，建议提前布局，等待新一代产品销量超预期以及后续苹果自身或其他安卓客户在AI、折叠屏等方面的催化。可穿戴设备：第三方数据显示AI/AR眼镜、智能耳机/腕表、智能影像设备等仍处于蓬勃发展阶段，渗透率提升和产品创新仍有较大空间。
西部证券：果链企业有望开启AI端侧创新的先机
从立讯精密与OpenAI的合作来看，果链企业不仅有望开启AI端侧创新的先机，也有望在未来AI硬件全球供应链中占据核心位置。另外，今年苹果新品发布会，产品进一步创新带动硬件提升，持续彰显了苹果强大的产品力，基础版和air以极具性价比的配置较超市场预期。此外iPhone 17系列定价维持过往水平也打破了市场此前的涨价预期，体现了苹果出色的全球供应链管理能力和成本控制能力，利好苹果产业链。
民生证券：苹果供应链有望注入新动能
OpenAI入局AI终端，或将复用苹果供应链，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等苹果供应链龙头公司均有望参与到OpenAI智能设备原型机的开发工作中来，并进一步增强在各自细分领域的行业竞争力。该机构表示，OpenAI复用苹果产业链，叠加iPhone17系列销量或将有超预期表现，以及苹果将在2026-2027年开启新一轮产品创新周期，推出折叠机、AI眼镜等新品，有望为供应链注入新动能，带动相关企业步入增量上行通道。
华泰证券：各类硬件终端景气度有望持续向上
未来三年，各类硬件终端景气度有望持续向上。苹果方面，iPhone 20周年临近，2025年—2027年超薄屏、折叠屏、20周年特别版本持续更新，配备摄像头的耳机、AI/AR/MR眼镜、桌面机器人、智能安防摄像头等有望持续推出；Meta方面，AI/AR眼镜持续迭代；OpenAI方面，类AI pin产品或快速铺开，达到1亿台量级，之后一系列硬件家族有望持续推出。机构认为AI硬件创新将重塑消费电子格局。
天风证券：看好消费电子的产业链机会
OpenAI或将开发一系列端侧AI新设备并于2026年底—2027年发布，重点看好消费电子的产业链机会。Open-AI正在开发的硬件设备包括一款“无显示屏的智能音箱”，另外公司也考虑过开发眼镜、录音笔和“可佩戴别针”。首批设备发布的目标节点为2026年末或2027年初。消费电子行业正迎来新一轮技术驱动周期。
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（文章来源：东方财富研究中心）
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