医疗保健与创新药板块集体大涨，政策利好推动医药行业上行

　　创新药、医疗保健板块集体大涨！医疗行业迎来政策利好期

　　今日，在大盘指数震荡的背景下，A股医疗保健板块逆市走强，奥精医疗20cm涨停，开立医疗、联影医疗、迈瑞医疗等纷纷拉升。创新药板块表现尤为突出，政策推动与市场情绪共振。

　　创新药概念股也表现活跃，济民健康盘中直线拉升至涨停，海辰药业、复星医药等集体大涨；港股医药股也集体走强。从消息面来看，创新药板块近期迎来不少利好政策，有券商指出，受益于创新药出海交易、国内集采政策优化等积极因素推动，医药行业有望持续上行。

　　医疗保健概念股集体走强

　　在盘整多日后，医疗保健板块今日大幅走高，板块指数涨幅一度超过4%。个股方面，奥精医疗开盘后一路拉升，20多分钟后就触及涨停板，虽然盘中一度打开了涨停，但整个板块的人气被激活，华大智造、开立医疗、威高骨科、迈瑞医疗等纷纷走强。

　　截至下午收盘，医疗保健板块的整体涨幅仍超过3.5%，奥精医疗涨停，开立医疗、威高骨科涨超13%，联影医疗、博拓生物涨超10%，万东医疗、鱼跃医疗涨超8%，交大昂立、华大智造、大博医疗等涨超7%，迈瑞医疗、英科医疗、爱美客等涨超4%。

　　中信建投指出，医疗器械板块有较多me-too和me-better，依托中国的工程师红利、产业链等优势，实现改进式创新较为容易。医疗器械板块具有全球竞争力的改进式创新、突破式创新的产品正在被逐步认可，也有一批公司积极战略拓展第二增长曲线、实现海外业务高增长，估值迎来上涨。

　　湘财证券表示，目前，在诊疗持续恢复的大背景下，部分高值耗材企业集采带来的业绩压力逐步消化，业绩持续修复中，加之创新产品的获批及海外业务发展带来集采外业绩的新增长点，建议密切关注创新高值耗材板块相关个股的业绩增长情况。中泰证券也指出，伴随集采陆续出清，同时深化出海战略，高值耗材板块于一季度率先企稳，二季度环比进一步提速，改善趋势显著。

　　中泰证券认为，国内医疗器械行业依然处于快速发展阶段，短期医保控费在医疗器械领域可能带来负面影响，但依然看好创新驱动下的进口替代以及全球化发展，当前时间点，预计多重负面影响正在充分释放，三季度有望迎来器械板块阶段性拐点。

　　部分创新药概念股异动

　　今日盘中，创新药概念股也集体异动，截至下午收盘，济民健康、西藏药业涨停，百洋医药、金城医药涨超7%，复星医药、海辰药业涨超6%，人福医药、赛伦生物、康龙化成等涨超4%，以岭药业、联化科技、恩威医药等纷纷跟涨。

　　近日，国家药监局副局长徐景和在2025年“全国药品安全宣传周”启动仪式上表示，目前，我国生物医药市场规模跃居全球第二，在研创新药约占全球的30%。2025年上半年创新药对外授权总金额已接近660亿美元，全球市场对中国创新药的认可度正在不断提升。

　　据介绍，“十四五”期间，我国共批准创新药210个、创新医疗器械269个，且均保持加速增长态势。其中，今年1到7月份，批准创新药50个、创新医疗器械49个。

　　开源证券指出，随着美国降息及国内持续对创新药行业的支持，CXO公司的经营业绩有望逐步见底回升，股价又处于历史低位，当前位置建议积极布局CXO方向。细分方向上，推荐持续估值较同行更低的平台化头部公司、海外业务占比较高的CDMO/CRO公司、高景气的减重及ADC产业链。同时，预计2025年下半年国内CXO公司有望迎来签单及报表端双拐点。

　　中信建投表示，上半年CXO行业整体展现较好恢复势头，二季度延续一季度改善趋势。行业调整基本完成，有望进入新一轮发展阶段。外需内需良好趋势推动CXO行业估值修复。

　　另据国务院国资委9月2日消息，8月27日至30日，国务院国资委与中国科学院联合举办中央企业生物科技产业高级研修班。国务院国资委副主任谭作钧表示，要围绕服务健康中国建设，加快发展中央企业生物医药产业，坚持创新驱动发展、长周期发展、差异化发展，通过深度学习、思想碰撞、头脑风暴，更加清晰研判生物医药产业发展大势，更加精准把握中央企业发展重点方向及实施路径，加快打造生物医药领域的国家队，推动我国生物医药产业高质量发展。

　　光大证券表示，国资委副主任谭作钧强调的 “加快打造生物医药领域国家队”，不仅是对行业发展的顶层设计，更标志着在创新药审批加速、医保支付改革深化的政策窗口期，央国企正从行业“稳定器”向创新引领者转型。从投资角度看，生物医药央国企的价值重估将沿着三条主线展开：首先是估值修复线，当前国药控股市盈率（TTM）仅7.8倍，随着创新业务占比提升，估值折价有望收窄；其次是整合红利线，国资委明确鼓励生物医药领域的并购重组，华润系、国药系通过资产整合产生的规模效应和协同价值尚未完全释放；最后是创新溢价线，类似HiCM-188这样进入全球临床第一梯队的管线，有望获得估值重构。

（文章来源：券商中国）

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