科技股走弱新能源大消费走强，市场呈现结构分化特征

　　今天上午，科技股走弱，算力和半导体产业链跌幅居前，中际旭创、新易盛、寒武纪等龙头股下跌，科技板块调整引发市场关注。上一交易日，证券板块调整，带动指数走弱。

　　近期强势板块接连调整，处于相对低位的新能源赛道和大消费上午表现活跃，大消费走势较强，旅游酒店、免税店、零售等板块涨幅居前，市场呈现结构分化特征。

　　上午收盘，上证指数下跌1.97%，深证成指下跌2.37%，创业板指下跌3.2%。

算力、创新药板块龙头股巨震

　　算力、创新药两大板块，是本轮行情的主角，板块内龙头股的表现是市场关注的焦点。市场波动中，龙头股动向成为判断板块趋势的重要指标。

　　昨天，有两则消息引发市场热议。

　　一是创业板市值亚军易主，中际旭创总市值超越东方财富，仅次于宁德时代，位居创业板市值排行第二位。二是富时罗素富时中国A50指数迎来调整，纳入百济神州、新易盛、药明康德、中际旭创，变更将于9月19日（星期五）收盘后生效，指数调整反映市场结构变化。

　　今天上午，百济神州、新易盛、药明康德、中际旭创这四只龙头股股价巨震。其中，新易盛、中际旭创波动幅度较大，带动算力板块下跌，龙头股异动引发板块连锁反应。

　　具体来看，中际旭创、新易盛上午分别下跌11.83%、13.61%，成交额分别为269.6亿元、248.7亿元，居A股第一、第二位。此外，寒武纪、天孚通信、兆易创新、海光信息等个股下跌，板块内个股普跌特征明显。

　　科技股上午回调，除了算力板块，半导体产业链也大跌，光刻机、存储芯片等板块跌幅居前，科技领域整体承压。

　　百济神州、药明康德上午分别下跌6.68%、8.02%，此外，恒瑞医药、百利天恒等龙头股也大跌，创新药板块同步调整。

新能源、大消费走强

　　今天上午，新能源赛道和大消费赛道表现活跃。具体来看，大消费赛道走势较强，旅游酒店、零售、免税店等板块涨幅居前。汇嘉时代、国芳集团等多股涨停，消费板块政策利好持续释放。

　　最近，消费领域政策利好不断。

　　日前，财政部等部门发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。这是中央财政首次对个人消费贷款进行贴息。贴息政策支持范围为2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款（不含信用卡业务）中实际用于消费，且贷款经办机构可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，政策刺激消费需求。

　　8月29日，国家发展改革委在新闻发布会上释放诸多利好信号：将加快首发经济、数字消费、“人工智能+消费”等领域政策出台和实施；抓紧研究出台促进民间投资发展的政策举措；面向若干重点行业领域，将分别制定“人工智能+”具体实施方案，力求推动“人工智能+”打开局面，取得实效，政策组合拳助力市场复苏。

　　新能源赛道方面，光伏设备、BC电池、固态电池等板块上涨。亿纬锂能、阳光电源、通威股份等龙头股上涨，新能源板块基本面改善预期增强。

　　华创证券表示，目前，光伏行业基本面逐渐筑底，在政策调控及供需改善预期下，市场风险偏好有所回升，建议关注盈利修复、经营稳健的龙头公司。同时，建议关注新技术产业化推进顺利，有望量利齐升的环节。具体可关注三大主线：一是供需改善及政策调控预期下，盈利有望改善的硅料、一体化组件及辅材龙头；二是新技术布局领先，有望量利齐升的环节；三是受益于新兴市场需求高速增长以及布局高盈利区域的逆变器环节，机构观点强化板块配置价值。

（文章来源：中国证券报）

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