8月26日股市震荡调整：消费电子走强，科技股或迎轮动机会

　　财联社8月26日讯，市场全天震荡调整，三大指数涨跌不一，股市热点呈现多元化特征。沪深两市全天成交额2.68万亿，较上个交易日缩量4621亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。从板块来看，消费电子概念股逆势走强，歌尔股份等多股涨停，科技股表现活跃。华为昇腾概念股一度冲高，拓维信息涨停。游戏股表现活跃，三七互娱涨停。下跌方面，稀土永磁概念股展开调整，北方稀土等多股跌超5%。截至收盘，沪指跌0.39%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.75%。

　　板块方面

　　板块上，猪肉、养鸡板块领涨，傲农生物涨停，晓鸣股份、牧原股份、京基智农、天康生物、圣农发展等个股涨幅居前。消息面上，据发改委，近日全国平均猪粮比价跌至6∶1以下，进入三级预警区间。为促进生猪市场平稳运行，近期国家发改委将会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储。华储网公告称，8月25日中央储备冻猪肉收储1万吨。考虑到当前生猪养殖行业去产能的趋势不变，在政策陆续落地和头部企业的配合下，猪价或有超预期表现，板块有望在估值大幅回调后迎来修复机会。

　　“反内卷”政策逐步深入到实操层面，为后续具体政策的进一步出台逐步做好了储备。游戏股表现活跃，三七互娱涨停，冰川网络、姚记科技、恺英网络等个股涨幅居前。国家新闻出版署正式公布2025年8月游戏版号审批结果，共166款国产网络游戏和7款进口网络游戏获批，单月总量达173款，刷新年内新高。中航证券认为，政策持续加码、行业景气回升与AI落地加速，正构成游戏板块的三重驱动。短期看,版号常态化释放和暑期档新品上线将支撑业绩兑现;中期看，AI技术对研发和运营的重塑将推动降本增效与内容升级;长期看，全球化拓展将持续打开增长空间。

　　消费电子午后逆势拉升，领益智造、歌尔股份、合力泰、奋达科技、东尼电子涨停，胜利精密、立讯精密、智动力等个股涨幅居前。消息面上，当地时间8月24日，据知名科技记者马克·古尔曼消息，苹果公司计划从今年9月发布的iPhone 17系列开始，开启一个为期三年的重大外观革新周期，旨在强化其旗舰产品的吸引力。由于前期市场担心的关税影响以及苹果在AI进展较为缓慢等因素，使得以苹果链为代表的消费电子方向近期的走势远不如以英伟达链为代表的算力硬件方向。不过随着算力硬件方向反复炒作后，相关核心标的皆已来至相对高位，部分配置资金可能会选择流入苹果产业链。后续应持续关注AI进展(如和现有大模型厂商合作)以及明后年创新(如折叠屏、新款耳机、眼镜等)。

　　个股方面

　　个股层面来看，今日成交金额排行前十的个股除了中科曙光小幅收红以外几乎全线下挫，可见高位权重股方向的分歧显著加剧，在经历了连续放量拉升后，部分资金选择获利了结。较好的是截至目前，相关个股仍处于涨多修正的合理范畴之中，资金抱团尚未出现明显的松动或者瓦解的信号，因此只要不出现破坏性杀跌，在短线充分整理后或仍存在修复之预期。今日中小盘股的赚钱效应有所回暖，市场逾百股涨超9%，其中园林股份以“准地天板”的形式将市场高度开拓至7板。而人气高标华胜天成尾盘封板后，录得14天8板。此外领益智造、中恒电气、川润股份、合力泰等个股悉数涨停，在前期断板的情况下，继续走出强趋势上行态势，上述个股的资金正反馈若能延续的话，可能会吸引更多资金进行模仿炒作。不过需要注意的是，今日尾盘人气标的淳中科技跳水跌停，对于短线炒作情绪再度形成负面影响，明日能否及时获得资金的回流修复依旧值得关注。

　　后市分析

　　今日市场全天震荡调整，最终三大指数涨跌不一。量能方面虽然较昨日萎缩超4600亿，但依旧能够维持于2.5万亿之上，盘中依旧存在较为不俗的承接动能。故从指数维度先行留意5日线以及昨日的大量低点，只要在震荡调整的过程中不将其有效跌破，短线仍有望延续较为强势的上涨结构。另外需注意的是，随着指数陷入调整，热点间或将呈现出高低切的轮动模式。如近期最为火爆的算力与稀土板块相继陷入调整，而如猪肉、消费电子、化工等此前相对偏弱的方向持续加强。但就目前的市场风格而言，领涨主线大概率仍会围绕着科技成长方向所展开，在此背景下后续或可重点留意科技股内部的轮动性机会。

　　市场要闻聚焦

　　1、阿里云百炼宣布部分模型上下文缓存降价

　　阿里云大模型服务平台百炼8月26日发布部分模型上下文缓存降价通知，本次调价后，当请求部分模型命中缓存时，命中的输入Token将按cached_token计费，单价从调价前input_token单价的40%调整到input_token单价的20%；未被命中的输入Token按标准input_token计费。

　　2、国家能源局：上半年有10家民营企业参股了5个核电项目持股比例都达到10%以上

　　国家能源局副局长万劲松在发布会上表示，近年来，国家能源局持续降低投资门槛、提升服务水平，引导能源领域民营经济做大做优做强，能源重点项目民营企业年均投资保持两位数增长。我国民营企业深度参与能源领域国家科技项目，前四批能源领域首台套重大技术装备研发中有半数项目引入了民营企业参与。民营经济为新能源产业培育壮大贡献了不可或缺的力量。电力设施建设领域民营企业占比超过85%、年均增长超过15%，规模以上的充电运营服务商中民营企业占比超过80%，今年上半年有10家民营企业参股了5个核电项目，持股比例都达到10%以上，最高的达到20%。

（文章来源：财联社）

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