美国CPI数据与美联储降息预期推动A股上扬，AI硬件成牛市主线

　　8月12日，美国劳工统计局公布数据显示，7月份，美国CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.7%，环比数据符合市场预期，同比数据低于市场预期。剔除波动较大的食品和能源价格后，7月份核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.1%。上述数据，在一定程度上消除了美联储降息的一大障碍，交易员大幅提高了对美联储9月降息的预期，目前的降息概率达到95%。就连特朗普提名的美联储理事热门人选布拉德也在力挺降息。

　　美联储降息升温，叠加中美关税“延期”，点燃了A股市场的做多情绪，今天推动大盘继续上扬。截至收盘，上证指数上涨0.48%，收出八连阳；深证成指、创业板指数分别上涨1.76%、3.62%。沪深两市成交额达到21509亿元，较昨日大幅放量2694亿元。

　　今天大市方面的关注焦点有两个：一是上证指数不仅收复了去年“924”行情的高点，还创下了2021年12月以来的新高；二是整个市场的成交额突破2万亿元，是2月27日以来的首次。大盘方面，由于上方有2021年的密集成交区，重点关注对上方压力的测试情况。

　　板块方面，与AI硬件有关或有交集的板块大涨，包括通信设备、元器件、液冷服务器、CPO、PCB、复合铜箔、铜缆高速连接、光通信等。通信设备板块指数大涨6.17%，领涨行业板块涨幅榜。液冷服务器板块指数上涨3.25%，领涨概念板块涨幅榜。该板块的总龙头工业富联，今天涨停，市值达到8674亿元。

　　英伟达产业链大涨，有消息面的刺激。据央视新闻援引《金融时报》报道称，英伟达同意向美政府上缴H20芯片15%收入，以换取对华出口许可证。昨天寒武纪“20cm”涨停，工业富联狂飙，CPO及PCB的英伟达产业链核心个股今天大涨，有板块加速的味道。毫无疑问，以AI硬件为代表的科技成长股，是本轮牛市的主线之一。

　　对于AI这条主线，中信证券表示，2025年下半年AI主线创新继续，带动产业链上下游落地提速，景气创新方向频出，驱动行业加速成长，建议继续重点布局AI主线，看好AI应用及算力板块机遇。兴业证券指出，从滚动收益差、成交占比、拥挤度等指标来看，AI板块尚未来到过热区间，AI行情有望向更多AI+领域扩散。其他主线方面，商业航天、创新药、固态电池、智能驾驶、人形机器人这5个板块，均有不同程度的上涨。

　　最后，达哥作一个总结：今天大盘创下2021年12月以来的新高，上方正面临2021年的密集成交区，可能会出现震荡。但对于操作来说，要重视仓位及板块个股，踏空比卖错及追高更容易让人难受。板块方面，中短期关注人工智能产业链、智能驾驶、商业航天、人形机器人、创新药、固态电池等开始或即将迎来产业趋势的板块。（文章来源：每日经济新闻）

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