中国船舶与中国重工造船业“世纪大重组”落地
21世纪经济报道记者赵云帆
中国船舶与中国重工造船业“世纪大重组”在历时一年协调与审批后，步入“临门一脚”环节。8月5日晚间，两公司同时发布公告称，中国船舶换股吸收合并中国重工的交易已获证监会正式批复，两家公司股票将自8月13日起停牌，复牌日期不定。此后中国船舶将正式通过换股吸并方式，向中国重工所有股东发行股份并收购其全部资产，中国重工将撤牌退市。
值得注意的是，在审议两船合并的股东大会中，有部分异议股东对所有议案全部投出反对票，他们将有权获得两公司大股东中国船舶集团提供的现金选择权，可在8月13日前提交执行现金选择权的申请。不过，以上现金选择权或大概率不会被异议股东执行。
随着两家公司合并逐渐完成，标志着“并购六条”发布以来，又一个“超级”规模的并购重组案例得以快速落地；同时也意味着中国造船业巨头正式试水资本市场，并验证其合并后带来的资源协同效应。
4000亿与71天
“南北船”合并，无疑是近年最受瞩目的央企资本化合并方案。公开资料显示，中国船舶、中国重工均为中国船舶集团旗下军民融合造船工业企业，但两家船厂核心技术存在互补。随着两者的合并，新的中国船舶将实现多维整合升级。
资产状况方面，2024年末，中国船舶、中国重工合并总资产合计超4000亿元。财报方面，两家公司2024年内分别实现营业收入785.84亿元和554.36亿元；实现净利润36.14亿元和13.11亿元。订单方面，截至2024年末，两者合计订单载重吨数为5492万载重吨，占全球手持订单总量的15%，为全球单一船舶法人主体订单第一的企业。
2024年9月，中国船舶、中国重工首次披露公告合并计划，直至今年7月4日，上交所并购重组委审核通过；同月18日，证监会批复注册。自5月8日上交所受理申请至7月18日证监会批复注册，整个批复流程耗时仅71天。
另据投行保荐人士告诉记者，随着中国船舶、中国重工合并落地，未来，市场有望看到更多的并购重组案例加速上会，并购重组市场也或将再度活跃。
强力迎接新周期
当然，两船重组并非一帆风顺。就在“南北船合并”推进期间，美国挑起的贸易摩擦持续，一度令中国船舶、中国重工股价受挫，重组面临不确定性。不过，随着环境发生变化，中国船舶制造业逐步重拾信心，中国船舶股价也回归现金选择权之上。
近年来，中国造船行业不断突破绿色、高附加值船型能力建设，并强化内部供应链韧性，借助合并相互赋能，减少内部竞争。分析人士普遍认为，未来中国船只订单仍会长期处于满负荷状态，预计中国船舶等国内造船企业仍能受益于二十年一遇的船周期。
中国企业研究院执行院长、国企改革专家李锦指出，中国船舶与中国重工重组将整合两家企业的优势科研生产资源和供应链资源，促进造修船先进技术的深度融合升级，发挥协同效应，实现优势互补。
同时，全球造船行业已开启新一轮景气周期。这次重组完成，对中国船舶集团建成世界一流船舶集团、成为全球船舶行业的领军者是一次强力的推动。
（文章来源：21世纪经济报道）
声明：
- 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
- 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。
推荐文章：