A股回调后机构建议：聚焦科技成长 把握业绩确定性机会

在屡创今年以来新高后，本周A股市场三大股指出现回调。业内机构认为，支撑市场上涨的核心逻辑未变，短期扰动带来震荡休整，建议坚定多头思维。

对于后市配置，机构建议聚焦产业趋势确定以及受外部扰动较少的板块，风格上继续偏好科技成长；8月为中报集中披露期，市场或处于局部热点轮动行情之中，建议把握业绩确定性较强的机会。

影响后市投资大事件

央行：推动科技型中小企业贷款较快增长

8月1日，中国人民银行召开会议，提出综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕；用好科技创新和技术改造再贷款政策，推动科技型中小企业贷款较快增长。

国家发展改革委：在可持续基础上研究稳妥接续“两新”政策

8月1日，国家发展改革委表示，今年“两重”建设项目清单8000亿元已全部下达完毕；在可持续的基础上，研究稳妥接续“两新”政策。

国家外汇管理局：优化完善境内企业境外上市资金管理

国家外汇管理局8月1日要求，积极推进跨境投融资便利化，开展绿色外债政策试点，优化完善境内企业境外上市资金管理。

机构后市投资观点

中信证券：关注产业趋势确定及外部扰动较少板块

市场风格进入震荡期，建议聚焦于产业趋势确定以及受外部扰动较少的板块。下半年通常是科技行业技术密集发布周期，AI算力、AI应用等方向确定性持续增强。

兴业证券：坚定多头思维布局低位成长

支撑市场上涨的三个核心逻辑均未出现变化，短期扰动带来的震荡休整更有利于行情中长期的发展。配置上，短期布局低位成长主线。

中国银河：把握业绩确定性较强的机会

8月为中报集中披露期，市场或处于局部热点轮动行情之中，把握业绩确定性较强的机会。配置上，成长板块有望展现出较高景气度，军工板块值得关注。

富国基金：权益市场重点关注两类品种

展望未来，美联储降息路径再明确仍可期待。资产配置上，利率中枢下行仍是美债下阶段定价的重要看点，权益市场可重点关注估值受益宽松环境品种与低利率下盈利预期改善品种。

汇添富基金：市场共识集中在两条主线

结构上，市场共识依然集中在“低估值周期修复”与“科技成长产业趋势”两条主线。从行业板块看，军工板块拥挤度已回落至中等水平；AI板块整体修复，但内部出现明显分化。

华泰柏瑞基金：下半年上市公司盈利或有改善潜力

中期来看，国内政策基调保持积极应对，下半年上市公司盈利或有改善潜力。就投资而言，消费、顺周期等方向市场关注度有望提升，新质生产力方向或同样受益。

（文章来源：中国证券报）

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