A股三大股指分化 影视婴童概念活跃

　　7月30日，A股三大股指高位分化。蓝筹股持续发力，带动沪指再创今年以来新高；中小市值风格则整体走弱，创业板指盘中跌超2%。截至收盘，上证指数报3615.72点，涨0.17%；深证成指报11203.03点，跌0.77%；创业板指报2367.68点，跌1.62%。沪深两市合计成交18443亿元，较前一日放量约400亿元。

　　影视院线板块持续升温

　　影视院线板块昨日全天领涨，申万影视院线指数收盘上涨2.76%，幸福蓝海再度收获20%幅度涨停，连续3个交易日涨停，金逸影视、慈文传媒同样涨停，北京文化、上海电影等跟涨。

　　幸福蓝海公告称，公司参与出品的影片《南京照相馆》已于7月25日起公映。据灯塔专业版实时数据，截至7月30日16时22分，《南京照相馆》票房突破7亿元，进入2025年以来票房榜前五，持续领跑今年暑期档。

　　幸福蓝海提醒，根据公司的会计政策，公司将在收回对该项目的投资成本后开始确认营业收入。目前，该影片还在上映中，票房收入以各电影院线正式确认的结算单为准。同时，该影片在国内的版权销售收入及海外地区的发行收入等尚未最终发行、结算。

　　东方证券研报认为，《南京照相馆》带热影视大盘，驱动近期电影票房整体回暖。此次《南京照相馆》热度大幅超预期，有望给票房大盘贡献30亿元增量，建议关注相关影片出品方。

　　婴童概念表现活跃

　　昨日午后，以乳业板块为代表的婴童概念股快速走强，贝因美股价直线拉升封住涨停。截至收盘，申万饮料乳品指数上涨1.23%，贝因美、阳光乳业涨停，西部牧业、庄园牧场等跟涨。此外，爱婴室、汤姆猫、孩子王等婴童概念股昨日均涨幅靠前。

　　消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《育儿补贴制度实施方案》，补贴对象为符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿。育儿补贴按年发放，育儿补贴国家基础标准为每孩每年3600元，至其年满3周岁。

　　在昨日举行的国新办新闻发布会上，多部门有关负责人详细介绍了《育儿补贴制度实施方案》及相关配套措施的推进情况。据悉，中央财政今年已安排约900亿元育儿补贴补助资金。自8月31日起，各地将全面开放育儿补贴申领，2022年1月1日后出生的符合条件的婴幼儿家庭可便捷办理。

　　万联证券分析认为，短期来看，育儿补贴的发放有助于直接刺激母婴相关的消费，建议关注婴童护理、乳制品、玩具、童装等行业；长期来看，生育补贴和相关配套制度的完善有助于提振生育意愿，建议关注母婴相关产业链，如辅助生殖、基因检测、托育服务、教育等。

　　资金面有望支撑市场持续走强

　　本周以来，A股整体延续上升势头，沪指已收获3连阳，且市场成交量持续处于1.8万亿元左右的今年以来高位。部分机构认为，资金面有望持续推动指数偏强运行。

　　华泰证券研报认为，短期来看，市场热度上升最快的阶段或已过去，后续进入波动率放大的新平台期。“反内卷”政策提供了A股偏强的中期逻辑，中游材料及制造板块供需格局改善预期增强，企业ROE（净资产收益率）回升有了切实支撑。“反内卷”提供了基本面远期乐观信号。

　　从资金面看，华泰证券测算表示，当前交易性资金热度较高，增量资金短期、长期均有逻辑支撑。

　　华泰证券综合判断，A股的强势运行仍有基础，后续或呈现“底部升高，高位拉锯，局部高活跃度”的基准情形。决策层稳市场决心及行动构成下行风险的保护，回调仍是入场机会。建议保持仓位，锚定补涨空间做适度切换。AI链等科技成长仍是中期主线，“反内卷”则是兼具短中期逻辑的方向。

（文章来源：上海证券报）

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