7月25日A股三大指数调整 科创50逆势涨 AI与医药股走强

　　7月25日，A股三大指数调整，科创50指数逆势涨超2%。截至收盘，上证指数报3593.66点，跌0.33%；深证成指报11168.13点，跌0.22%；创业板指报2340.06点，跌0.23%。沪深两市成交额17873亿元，较前一个交易日缩量574亿元，连续第7个交易日突破1.5万亿元。其中，北方稀土、中国电建、东方财富成交额均超百亿元。

　　盘面上，超2500只个股上涨。芯片股尾盘拉升，寒武纪盘中涨超16%；光刻机概念午后发力，茂莱光学涨超10%，张江高科涨停；券商股盘中冲高，西部证券一度触及涨停；医药股全天活跃，康泰医学以20%幅度涨停。

　　AI应用端普遍走强，昨日，科技股获资金回流，AI应用端普遍走强。截至收盘，因赛集团以20%幅度涨停，云从科技涨超10%，汉王科技、竞业达涨停，易点天下、拓尔思、当虹科技、海天瑞声等涨幅居前。消息面上，2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（下称“WAIC”）将于7月26日至29日举行。

　　首创证券认为，在AI产业趋势下，科技大厂的资本开支持续增加，算力产业链景气度上升。与此同时，AI端侧等消费电子品的升级也拉动了产业链公司业绩增长。医药股全天活跃，医疗器械、CRO、AI医疗等方向走强。截至收盘，康泰医学以20%幅度涨停，南微医学涨超10%，易明药业、正川股份涨停，誉衡药业、天目药业等跟涨。

　　消息面上，国家医疗保障局副局长施子海表示，近期第11批集采工作启动，国家医保局研究优化具体规则。此外，国家医保局日前起草《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》等文件。

　　中信建投证券认为，在“反内卷”“集采优化不再唯低价论”等背景下，板块估值和业绩确定性有望迎来修复。光大证券建议关注两大投资方向。展望后市，东方证券认为，市场结构性活跃有望延续，股指震荡攀升格局不变。中原证券表示，配置上建议关注半年度业绩高增长、科技成长双线策略。中泰证券表示，当前基金调仓方向清晰，建议关注四条主线。

（文章来源：上海证券报）

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