雅下水电开工引基建股狂欢 钢铁水泥行业受益

　　7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程（下称：雅下水电）开工仪式在西藏林芝举行，该工程总投资约1.2万亿元，是目前全球规划中最大的水电站项目。超级工程开工引无数企业关注，包括水泥、钢铁等均想乘上这艘基建的巨轮。

　　《华夏时报》记者注意到，受雅下水电项目开工带来的拉动影响，7月21日至23日，钢铁和水泥行业强势反弹，多只股票接连涨停。同时，已经有多家企业公开回应，表现出想要积极参与雅下水电项目建设的意愿。

　　基建类股票“狂欢”

　　公开资料显示，雅下水电项目位于西藏自治区林芝市，将建设5座梯级电站。上海证券在研报中指出，大规模水电站开工提升了钢铁、建材等相关需求，钢铁、建材等原材料行业迎来供给收缩、需求提升双重利好，投资机会值得挖掘。

　　《华夏时报》记者注意到，雅下水电项目刚刚宣布开工，一系列基建类企业的股价就出现了明显增长。7月22日，雅下水电概念报收1261.09点，涨幅为11.09%。7月23日，多只股票继续上涨。

　　具体到行业方面，水泥建材板块近两日增长明显，7月21日、7月22日两日的涨幅分别为8.69%和5.64%。7月23日，板块走势虽有所回落，但北京韩建河山管业股份有限公司（603616.SH）等3只股票则是继续涨停。

　　7月21日、7月22日，钢铁行业板块分别为涨幅3.87%和3.09%，7月23日同样小幅回落。不过，包括徐州中煤百甲重钢科技股份有限公司（835857）等在内的多只股票依旧强势出现涨停行情。

　　将带动多少需求？

　　券商方面认为，大规模水电站开工提升了钢铁、建材等行业的相关需求。以水泥为例，水泥大数据研究院方面指出，预计雅下水电项目水泥总消耗量为3000万—3500万吨，年均水泥消费增量为300万—350万吨。

　　不过，7月22日下午，一位水泥行业从业人士对《华夏时报》记者表示：“水泥行业有明显的运输半径限制。因此，雅下水电项目主要的水泥供应商应该是以西藏本地、四川等地的企业为主。”

　　公开资料显示，西藏天路持续深耕西藏市场，其2024年水泥产量为393.69万吨，销量为392.97万吨。另外，华新水泥方面也公开表示，在雅鲁藏布江流域已建成的3座水电站以及在建的1座水电站工程建设中，华新水泥累计独家供应水泥突破200万吨。

　　除了水泥之外，钢铁也是雅下水电项目的主要原材料。兰格钢铁研究中心主任王国清对《华夏时报》记者表示，雅下水电项目将对钢材需求形成拉动。兰格钢铁网预计将拉动用钢需求在500万吨左右。

　　“叠加近日焦煤焦炭价格上行，近期钢价明显上涨。”王国清对《华夏时报》记者说。

　　王国清认为，近期钢铁价格反弹主要在于扩内需和“反内卷”政策预期强，以及焦炭等原料价格上涨带动成本支撑增强，但目前钢市基本面仍处于淡季弱需求中，因此短期快速拉涨后面临一定调整压力。

　　多家公司称将积极参与雅下水电项目

　　《华夏时报》记者注意到，雅下水电项目的一举一动都备受关注。受困于房地产需求走弱，近两年，水泥、钢铁以及工程制造类企业业绩普遍表现不佳。雅下水电项目带来一个万亿元的蛋糕，企业则均跃跃欲试，想要分羹。

　　截至目前，已经有多家企业表示，将参与雅下水电项目的建设。中国电力建设股份有限公司（601669.SH）方面在投资者互动平台公开表示，公司为雅鲁藏布江下游水电工程项目的参研参试参建单位。三一重工股份有限公司（600031.SH）方面表示，公司期待并将积极主动推进相关合作。

　　浙江阳光照明电器集团股份有限公司（600261.SH）同样对参与雅下水电项目表现出极高的积极性，其公开回应投资者表示，公司尚未收到该项目相关招标邀请。若未来项目方启动相关照明设备招标工作，公司将会积极参与。

　　另外，浙商证券站在更长的时间周期角度分析了雅下水电对经济的影响，超大工程对经济的影响或呈现U型形态，广义基建弹性将渐次释放。

（文章来源：华夏时报）

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