科技资产配置策略：聚焦半导体与人工智能

　　在当前业绩预告窗口期，科技行业正经历新一轮产业变革与市场波动的交织。对于机构及个人投资者而言，优化科技资产配置策略不仅是实现投资组合价值增长的关键，更是应对市场不确定性的重要手段。结合行业最新动向，每年7月的业绩预告期中，今年科技资产配置可关注半导体和人工智能领域。

　　从日历效应看，未来1-2周是交易业绩预告关键时期，半导体设备、芯片及AI算力中的海外英伟达链值得关注。业绩优秀资产更易吸引资金，国产芯片及其设备厂商业绩预期向好，Q2中国半导体销售额同比增速抬头。AI算力海外链受益于海外需求回升，亦有望获资金关注。

　　中期视角看，科技发展方向包括人工智能、人形机器人、半导体和消费电子。全球视角下人工智能产业需求预期修复，国内出现杀手级应用或模型迭代，相关ETF或迎投资机会。人形机器人市场担忧海外需求延后，但中期产业确定性不变，发展共识将加强。半导体行业Q2销售额增速抬头，自主可控逻辑或随海外限制政策演绎。消费电子领域关注关税波动及国产AI眼镜销量。

　　图：全球及中国半导体销售额同比增速（%）

　　数据来源：Wind

　　中国人工智能发展态势良好，豆包Token消耗Q2环比快速增长，AI应用月活数据处于用户扩张期，办公类AI应用月活用户数量排名靠前。中国AI正茁壮成长，带动科技大厂投资热度，形成产业发展正循环。

　　图：重点AI APP月活用户数（百万）

　　数据来源：AI产品榜

　　总体而言，中国科技板块细分赛道有不同发展方向，皆属高端科技领域追赶海外的小目标。当前中国科技行业处于发展初期，人工智能、港股通互联网、机器人和半导体等领域存在投资机会。投资需紧密跟踪行业动态、政策变化及企业财报，可考虑对应科技细分ETF，如人工智能ETF、半导体设备ETF、机器人ETF等，并合理规划投资比例，分散风险。

　　表：科技细分赛道相关ETF

　　数据来源：Wind

（文章来源：界面新闻）

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