A股分化：AI硬件股大涨 地产股强势

　　周二A股三大指数表现分化，收盘沪指跌0.42%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.73%。沪深两市成交额1.61万亿元，较上一交易日放量1533亿元。盘面上，AI硬件股集体大涨，AI应用股表现活跃。相反，煤炭、电力、油气、有机硅等板块跌幅居前。

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　　千亿巨头狂飙涨停

　　具体到个股，CPO龙头股新易盛周二以13.84%大幅高开，开盘约9分钟后封死涨停板，收盘时封单金额高达6.05亿元。市值一天增加约260亿元，最新为1561亿元。按其11.81万户（一季报数据）股民估算，人均一天赚约22万元。4月9日以来，新易盛累计大涨214.54%。

　　消息面上，新易盛14日晚发布业绩预告，预计2025年上半年归母净利润为37亿元～42亿元，同比增长327.68%～385.47%。而业绩大增的原因，新易盛表示，受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。

　　受新易盛带动，周二CPO概念整体强势，跃岭股份也是涨停收盘，中际旭创、仕佳光子、天孚通信、光库科技大涨超10%。

　　综合市场观点来看，CPO概念的强势，主要与两方面因素有关，其一是向好的业绩预期。东方财富Choice数据显示，CPO概念股中，当前已有14家上市公司已披露上半年业绩预告，其中9家公司实现了大幅增长，净利润增幅均在50%以上。

　　还有就是英伟达方面传来的利好。据央视新闻报道，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，美国政府已经批准了英伟达的出口许可，英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。公开资料显示，H20是美国出口限制下，专为中国市场设计的AI加速器。

　　事实上，周二除CPO，元器件、液冷服务器、光通信等算力产业链板块也表现强势。而在不少机构看来，AI的发展下，算力板块的景气度仍值得期待。中研普华产业研究院预计，全球通信设备市场规模持续稳步扩张。2025年，全球通信设备市场规模将突破1.2万亿美元，中国市场规模也将突破3.2万亿元，年复合增长率达12.5%。

　　银河证券指出，科技成长板块在政策支撑和产业升级的推动下，仍是市场长期主线，如AI算力、机器人、半导体等领域具有长期发展潜力，依然是市场长期的热点，战略看好科技产业趋势的投资机会，建议聚焦科技板块中业绩优秀的价值股。

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　　地产股相对强势

　　地产股也在周二相对强势，渝开发、中新集团、天保基建、广宇集团纷纷涨停。港股房地产板块亦全线拉升，美的置业一度暴涨超60%。

　　消息面上，据新华社报道，中央城市工作会议7月14日至15日在北京举行。会议提出，着力建设舒适便利的宜居城市。坚持人口、产业、城镇、交通一体规划，优化城市空间结构；加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造。

　　此外，7月15日，国家统计局发布的最新数据显示，6月份，70个大中城市中，各线城市新房价格同比降幅继续收窄，一线、二线、三线城市同比降幅分别比上月收窄0.3个、0.5个和0.3个百分点。

　　国家统计局副局长盛来运表示，目前房地产销售面积和价格同比还都在下降，但房地产筑底转型是一个过程，这是正常现象，要以更大力度来推进房地产止跌回稳。

　　广发证券表示，2025年上半年，新房及二手房交易呈现前高后低的趋势，小阳春延续了去年四季度后的市场趋势，交易热度维持高位，4月份后市场热度有所消退。下半年，地产或具备强拐点机会。从2023年定调缓和，到2024年“止跌回稳”，目前市场表现再一次推进到了重大政策表态的临界点。

　　华源证券则指出，2024年9月以来，“稳楼市、稳股市”一直是中央层面的明确要求，随着外部环境波动加大，稳住楼市股市对提振社会预期、畅通内需循环具有重要意义。今年以来，中央高频提及建设好房子和高品质住房，在政策导向和供需结构变化的契机下，高品质住宅或将迎来发展浪潮，维持房地产“看好”评级。

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　　活跃资金有望回归？

　　整个市场来看，中泰证券表示，本周市场运行局部表现上强于预期。随着中报预告逐步落地，活跃资金有望回归。操作上，一方面，积极寻找机构与活跃资金可能产生共振的板块。另一方面，在上述范围内寻找回调压力不大，且基本面有支撑的具体标的。

　　中信建投证券则认为，“上台阶”行情有望延续。流动性充裕叠加市场情绪升温，推动A股“上台阶”。外部环境也较为有利，积极情绪或蔓延至A股。接下来，继续维持战略乐观判断，目前海内外宏观环境、市场风险偏好和新赛道结构性景气均出现积极信号，预计市场有望进一步“上台阶”。

（文章来源：东方财富研究中心）

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