2025上半年私募业绩分化 下半年聚焦AI新消费

　　2025年上半年A股市场持续波动，私募机构表现各异：有的把握新风口获利丰厚，有的决策失误仍亏损。宏观事件把握成业绩胜负手，投资方向影响显著。年中机构积极调仓，押注AI、新消费、创新药和红利资产等。

　　本周，私募上半年业绩初步揭晓，知名主观多头私募分化明显。同犇投资因新消费板块崛起业绩亮眼，总经理童驯称新消费崛起是供给侧变革。而上海一家知名私募因重仓油气板块亏损超20%。

　　景林资产总经理高云程表示，上半年股票市场“宽幅波动叠加结构性机会”。钦沐资产回顾称，上半年有两个明确时间节点影响市场。源乐晟资产反思称，银行保险板块被忽视，未来将加大研究关注。

　　展望后市，私募机构对下半年行情乐观，人工智能、新消费、创新药和红利资产等仍是机构聚焦方向。致顺投资表示长线资金将锚定基本面，博弈资金寻找滞涨板块。源乐晟资产组合管理将聚焦新消费、创新药、科技及有色金属。清和泉资本看好AI应用、上游资源、新消费、创新药、优质红利资产等。

（文章来源：中国证券报）

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