私募行业乱象频现 监管亮剑促规范

今年以来，监管部门对私募违规行为频频“亮剑”，私募行业存在的种种乱象随之浮出水面。深圳证监局日前发布的《深圳私募基金监管情况通报》显示，部分私募机构主业不足，“副业”花样百出，包括充当伪金交所及债券发行的“掮客”、倒手摘牌公司股权等，还有部分私募沦为利益输送、非法集资的通道。

黑崎资本首席战略官陈兴文表示，私募行业乱象频生，背后问题复杂多样，包括民间资本违规逐利、私募行业隐蔽性和复杂性导致监管难以全面覆盖等。他认为，应从法律法规、监管手段和力度以及行业自律等方面完善私募机构监管，防范违法行为发生。

充当多种业务“掮客”

部分私募基金管理人偏离主责主业，通过开展各类“副业”来牟利，包括充当伪金交所、债券发行人、企业融资等业务的“掮客”。比如，某股权类私募机构与某房地产企业签署《承销协议》，推介房企在伪金交所发行的应收账款收益权转让计划，并收取咨询顾问费。

沦为利益输送、非法集资“通道”

还有部分私募机构利用在管基金、机构资质进行利益输送、非法集资等违法行为。比如，运作在管基金为他人指定的债券提供流动性支持。某证券类私募机构投资经理与某证券公司从业人员商定，由其管理的私募基金出资承接后者指定的7只城投债，后者向其支付相应报酬。

违规乱象何解？

今年2月，证监会与最高人民检察院联合举行新闻发布会，最高检相关负责人表示，2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件、2805人。企业预警通数据显示，截至6月25日，年内证监系统对私募及相关工作人员开出的罚单超过240份。

陈兴文认为，私募行业隐藏着巨大的利润空间，小私募为生存采取隐蔽手段获取利益，且由于小私募规模小、灵活性高，监管难度较大。私募行业的内在属性也是乱象频生的原因，私募行业本身具有一定的隐蔽性和复杂性，业务模式多样，产品结构复杂，使得监管难以全面覆盖。

陈兴文建议，从法律法规层面进行完善，细化违规行为的界定和处罚标准，提高违法成本。监管部门应加强监管力度，利用现代科技手段，建立全面的私募监管信息系统。此外，还应加强行业自律，制定严格的行业自律准则，开展合规培训和教育，提高从业人员的合规意识。

（文章来源：第一财经）

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