科创板并购重组活跃，政策助力创新发展

　　2024年6月，证监会制定发布“科创板八条”，明确提出“更大力度支持并购重组”。随后，“并购六条”推出，活跃并购重组市场。

　　数据显示，“科创板八条”发布一周年，科创板新发布并购交易106单，60单完成，交易金额破1400亿元。今年以来，并购活跃度攀升，新增披露45单交易。

　　科技部国家科技专家库专家周迪称：“科创板八条”推动产业转型升级恰逢其时，政策创新在多个案例中运用，让市场感受到“制度红利”。

　　支持“硬科技” 积极并购重组

　　在政策赋能下，科创板并购市场创新型案例涌现。如“科创板八条”支持收购优质未盈利“硬科技”企业，已有28单交易涉及。

　　2024年6月21日，芯联集成拟收购未盈利的芯联越州72.33%股权。7月15日，富创精密、希荻微拟围绕产业链并购未盈利标的。

　　清华大学国家金融研究院院长田轩表示，科创板为未盈利科技型企业提供融资渠道，推动技术迭代，提升资本市场活力。

　　康德智库专家齐鹏帅表示，“科八条”等政策旨在推动国家创新战略，容忍短期亏损以换取技术突破。但收购方需谨慎论证技术可行性。

　　在估值包容度、支付工具创新方面，典型案例已落地。如普源精电并购标的评估增值率超900%，华海诚科推进发行定向可转债收购资产。

　　此外，科创板公司积极尝试跨境并购，已诞生15单跨境并购。

　　创新型并购案例渐次落地

　　多家前期披露交易方案的公司，近期取得积极进展。如芯联集成收购芯联越州已完成审核问询回复。

　　今日（6月19日），华海诚科董秘办人士表示，公司可转债已走到审核问询阶段。

　　6月16日，嘉必优表示，审议并披露了关于欧易生物并购项目的修订稿及问询回复等文件。

　　禾信仪器、晶丰明源等公司的交易均已通过股东大会待申报。

　　《科创板日报》记者关注到，科创板公司对并购重组的热情仍在升温。

　　芯原股份董事长戴伟民表示，科创板八条支持并购整合，提升产业协同效应。从监管端来看，科创板不断优化完善制度建设与日常监管。

　　6月18日，证监会主席吴清表示，将更好发挥科创板“试验田”作用，加力推出进一步深化改革的“1+6政策措施”。

　　同日，证监会发布《科创板意见》，上海证券交易所起草了相关自律监管指引，向社会公开征求意见。

　　在业内人士看来，此次“新政”既是对科创板的精耕细作，也是精准升级，有利于加快构建全面支持科技创新的资本市场生态。

（文章来源：科创板日报）

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