继东数西算工程构建全国一体化算力网络框架之后，算电协同成为2026年资本市场的重要产业主线。从首个大规模示范项目在宁夏中卫投运，到四部门联合印发人工智能与能源双向赋能行动方案，算电协同行业迎来政策与产业共振

　　5月24日晚间，搭载神舟二十三号载人飞船的长征二号F遥二十三运载火箭点火发射。当前，我国航天发射迎来发射活动密集期，国家队和民营企业均抓紧发射窗口期，进行技术验证。同时，相关企业资本动作频频，企业融资和上市进展持

　　5月24日晚间，搭载神舟二十三号载人飞船的长征二号F遥二十三运载火箭点火发射。当前，我国航天发射迎来发射活动密集期，国家队和民营企业均抓紧发射窗口期，进行技术验证。同时，相关企业资本动作频频，企业融资和上市进展持

　　消息面上，（1）半导体国产替代：华为正式发表半导体“韬（τ）定律”。5月25日，2026国际电路与系统研讨会在上海举行，华为公司董事何庭波发表《半导体新路径探索与实践》主旨演讲，正式提出半导体领域“韬（τ）定律”。基于该定律，过

　　消息面上，（1）半导体国产替代：华为正式发表半导体“韬（τ）定律”。5月25日，2026国际电路与系统研讨会在上海举行，华为公司董事何庭波发表《半导体新路径探索与实践》主旨演讲，正式提出半导体领域“韬（τ）定律”。基于该定律，过

　　5月25日开盘，电子板块延续强势。消费电子ETF招商（159779）高开2.76%，净值触及1.694再创上市新高！第一大权重股寒武纪大涨7.14%，中芯国际、兆易创新涨近6%，华工科技、京东方A跟涨。据Choice，上周（5月18日至22日）消费电子指数

　　5月25日开盘，电子板块延续强势。消费电子ETF招商（159779）高开2.76%，净值触及1.694再创上市新高！第一大权重股寒武纪大涨7.14%，中芯国际、兆易创新涨近6%，华工科技、京东方A跟涨。据Choice，上周（5月18日至22日）消费电子指数

　　近期，国际航运价格出现明显上涨趋势。上海航运交易所数据显示，5月22日，反映中国出口集装箱运输即期市场的上海出口集装箱运价指数（SCFI）报2218.15点，比5月15日上涨77.49点，该指数较今年2月份的均值上涨超七成。除集装箱

　　近期，国际航运价格出现明显上涨趋势。上海航运交易所数据显示，5月22日，反映中国出口集装箱运输即期市场的上海出口集装箱运价指数（SCFI）报2218.15点，比5月15日上涨77.49点，该指数较今年2月份的均值上涨超七成。除集装箱

　　5月22日午后，创业板指涨超2%，算力硬件版块爆发。个股方面，天孚通信涨超9%，华策影视、太辰光涨超7%，光库科技、金信诺、富瀚微等多股领涨，创业板人工智能ETF招商（159243）高开高走，截至发稿涨超3%。
　　消息面上，此前引发市

　　5月22日午后，创业板指涨超2%，算力硬件版块爆发。个股方面，天孚通信涨超9%，华策影视、太辰光涨超7%，光库科技、金信诺、富瀚微等多股领涨，创业板人工智能ETF招商（159243）高开高走，截至发稿涨超3%。
　　消息面上，此前引发市

　　5月以来，国内外白银市场行情波动加剧，整体呈现先涨后跌走势，伦敦现货白银与沪银期货主力合约均经历冲高后快速回落的过程，其中后者在连续上涨并突破22000元/千克后，一度跌破18000元/千克，市场情绪也从盲目乐观转向恐慌

　　5月以来，国内外白银市场行情波动加剧，整体呈现先涨后跌走势，伦敦现货白银与沪银期货主力合约均经历冲高后快速回落的过程，其中后者在连续上涨并突破22000元/千克后，一度跌破18000元/千克，市场情绪也从盲目乐观转向恐慌

　　亚太可再生能源理事会（RECAP）与亚洲光伏行业协会（APVIA）计划于2026年6月4日在上海联合举办“亚太光储市场交流会”。
　　据CESA储能应用分会，2026年4月储能EPC/PC（含设备）、储能系统、储能电芯新增招标达27.2GW/85.3GWh

　　亚太可再生能源理事会（RECAP）与亚洲光伏行业协会（APVIA）计划于2026年6月4日在上海联合举办“亚太光储市场交流会”。
　　据CESA储能应用分会，2026年4月储能EPC/PC（含设备）、储能系统、储能电芯新增招标达27.2GW/85.3GWh

　　A股主要指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.92%，收报4169.54点；深证成指涨0.26%，收报15569.91点；创业板指跌0.16%，收报3908.44点；科创50指数涨3.81%，收报1775.13点。沪深京三市成交额达到2.91万亿，较昨日微幅缩量82亿。

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　　周一商业航天概念股活跃，截至午间收盘，索辰科技20CM涨停，信维通信、蓝思科技等涨超10%，海格通信、派克新材、能科科技等多股涨停。

　　商业航天内外利好共振
　　消息面上，据中国基金报，据悉SpaceX计划于6月12日

　　周一商业航天概念股活跃，截至午间收盘，索辰科技20CM涨停，信维通信、蓝思科技等涨超10%，海格通信、派克新材、能科科技等多股涨停。

　　商业航天内外利好共振
　　消息面上，据中国基金报，据悉SpaceX计划于6月12日

　　AI芯片概念5月18日早盘表现强势，板块中安孚科技涨停；思特威、摩尔线程、瑞晨环保、国科微、安路科技跟涨。
　　AI芯片成长空间广阔
　　中原证券表示，2026年AI应用发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧

　　AI芯片概念5月18日早盘表现强势，板块中安孚科技涨停；思特威、摩尔线程、瑞晨环保、国科微、安路科技跟涨。
　　AI芯片成长空间广阔
　　中原证券表示，2026年AI应用发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧

　　被誉为新能源汽车“终极电池”的固态电池，长久以来承载着业界对下一代动力电池的期许——“续航破千、穿刺不起火、极寒不衰减”，这也使之成为全球新能源产业角逐的核心赛道。
　　当前新能源汽车市场广泛应用的液

　　被誉为新能源汽车“终极电池”的固态电池，长久以来承载着业界对下一代动力电池的期许——“续航破千、穿刺不起火、极寒不衰减”，这也使之成为全球新能源产业角逐的核心赛道。
　　当前新能源汽车市场广泛应用的液

　　商业航天赛道近来催化不断，SpaceX、蓝色起源、蓝箭航天等纷纷传来大消息。

　　SpaceX最快下周披露招股书
　　5月15日，据多家媒体报道，SpaceX今年4月秘密递交首次公开发行（IPO）申请后，计划最快于下周公开其招股说

　　商业航天赛道近来催化不断，SpaceX、蓝色起源、蓝箭航天等纷纷传来大消息。

　　SpaceX最快下周披露招股书
　　5月15日，据多家媒体报道，SpaceX今年4月秘密递交首次公开发行（IPO）申请后，计划最快于下周公开其招股说

　　□ 《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》围绕 “能源支撑人工智能发展、人工智能赋能能源转型”两大主线，部署29项重点任务，明确到2027年清洁能源与算力设施互动能力显著提升，到2030年人工智能与能源双向赋

　　□ 《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》围绕 “能源支撑人工智能发展、人工智能赋能能源转型”两大主线，部署29项重点任务，明确到2027年清洁能源与算力设施互动能力显著提升，到2030年人工智能与能源双向赋

　　5月14日早盘，光伏设备板块逆势活跃，中利集团一字涨停，协鑫集成亦强势封板，易成新能大涨12%，连城数控、双良节能、亚玛顿、帝尔激光等多股跟涨。
　　消息面上，光伏“反内卷”深入推进，太空光伏为行业打开全新成长空间。

　　5月14日早盘，光伏设备板块逆势活跃，中利集团一字涨停，协鑫集成亦强势封板，易成新能大涨12%，连城数控、双良节能、亚玛顿、帝尔激光等多股跟涨。
　　消息面上，光伏“反内卷”深入推进，太空光伏为行业打开全新成长空间。

　　AI算力爆发带来电力需求激增，特高压等相关项目建设直接拉动输变电设备需求。而算电协同进程的持续提速，也推动输变电设备由传统电力基建品类转型升级，行业景气度得到整体提升。
　　输变电需求旺盛
　　当前，我国输变

　　AI算力爆发带来电力需求激增，特高压等相关项目建设直接拉动输变电设备需求。而算电协同进程的持续提速，也推动输变电设备由传统电力基建品类转型升级，行业景气度得到整体提升。
　　输变电需求旺盛
　　当前，我国输变

　　5月13日，距离6月12日美加墨世界杯揭幕战仅剩30天。作为历史上首次扩军至48支球队、共计104场比赛的超级赛事，本届世界杯因地处北美时区，大量比赛时间覆盖中国观众白天黄金时段，观赛门槛相对上届大幅降低。叠加国内“

　　5月13日，距离6月12日美加墨世界杯揭幕战仅剩30天。作为历史上首次扩军至48支球队、共计104场比赛的超级赛事，本届世界杯因地处北美时区，大量比赛时间覆盖中国观众白天黄金时段，观赛门槛相对上届大幅降低。叠加国内“

　　特高压概念5月13日早盘表现强势，板块中汉缆股份、通达股份涨停；中元股份、金百泽大涨超10%；通光线缆、中恒电气、四方股份跟涨。

　　国内特高压建设持续推进
　　公开资料显示，特高压设备是指用于电压等级1000千

　　特高压概念5月13日早盘表现强势，板块中汉缆股份、通达股份涨停；中元股份、金百泽大涨超10%；通光线缆、中恒电气、四方股份跟涨。

　　国内特高压建设持续推进
　　公开资料显示，特高压设备是指用于电压等级1000千

　　铜作为最重要的工业金属之一，素有“铜博士”之称，其价格是全球经济活动的晴雨表。近期，铜价出现较为明显的反弹。Wind数据显示，5月以来，LME铜累计涨幅超过7%。机构普遍看好盈利弹性与估值弹性共振的铜板块配置机遇。从

　　铜作为最重要的工业金属之一，素有“铜博士”之称，其价格是全球经济活动的晴雨表。近期，铜价出现较为明显的反弹。Wind数据显示，5月以来，LME铜累计涨幅超过7%。机构普遍看好盈利弹性与估值弹性共振的铜板块配置机遇。从

　　中信证券研报表示，近期非洲锂资源供应扰动未解除，国内锂云母供应或迎来新的变量，Greenbushes锂矿下调全年产量指引，南美锂盐出口边际增量下滑，未来2-3个月供应整体收缩。2026年动力及储能电池需求超预期，5月份锂电排

　　中信证券研报表示，近期非洲锂资源供应扰动未解除，国内锂云母供应或迎来新的变量，Greenbushes锂矿下调全年产量指引，南美锂盐出口边际增量下滑，未来2-3个月供应整体收缩。2026年动力及储能电池需求超预期，5月份锂电排

　　中信证券研报指出，近期非洲锂资源供应扰动未解除，国内锂云母供应或迎来新的变量，Greenbushes锂矿下调全年产量指引，南美锂盐出口边际增量下滑，未来2-3个月供应整体收缩。2026年动力及储能电池需求超预期，5月份锂电排产

　　中信证券研报指出，近期非洲锂资源供应扰动未解除，国内锂云母供应或迎来新的变量，Greenbushes锂矿下调全年产量指引，南美锂盐出口边际增量下滑，未来2-3个月供应整体收缩。2026年动力及储能电池需求超预期，5月份锂电排产

　　AI硬件行情再起，存储今天成为领涨赛道。

　　5月11日早盘，存储芯片板块飙涨6%，掀起涨停潮。其中，普冉股份、长川科技、澜起科技等5股20cm涨停，红板科技、博杰股份、长电科技等亦强势封板，江波龙、恒烁股份、精智达

　　AI硬件行情再起，存储今天成为领涨赛道。

　　5月11日早盘，存储芯片板块飙涨6%，掀起涨停潮。其中，普冉股份、长川科技、澜起科技等5股20cm涨停，红板科技、博杰股份、长电科技等亦强势封板，江波龙、恒烁股份、精智达等

　　4月以来，A股市场结构性行情活跃，科技成长板块持续获得资金关注。近期，北证50指数基金集体扩容、第八批专精特新“小巨人”申报全面启动、一季度业绩亮眼等利好，让专精特新领域的配置价值更加突出，成为当前市场不可忽视

　　4月以来，A股市场结构性行情活跃，科技成长板块持续获得资金关注。近期，北证50指数基金集体扩容、第八批专精特新“小巨人”申报全面启动、一季度业绩亮眼等利好，让专精特新领域的配置价值更加突出，成为当前市场不可忽视

　　受隔夜美股影响，5月8日早盘，AI应用板块表现活跃，截至11时，南威软件走出两连板，引力传媒、贝瑞基因、ST美克、*ST高科强势封板，酷特智能一度20cm涨停，博睿数据、新大陆、国子软件等多股跟涨。

　　消息面上，Kimi（月之暗

　　受隔夜美股影响，5月8日早盘，AI应用板块表现活跃，截至11时，南威软件走出两连板，引力传媒、贝瑞基因、ST美克、*ST高科强势封板，酷特智能一度20cm涨停，博睿数据、新大陆、国子软件等多股跟涨。

　　消息面上，Kimi（月之暗

　　周四工业母机概念大涨，截至午间收盘，华中数控20CM涨停，恒锋工具、纽威数控等涨超10%。

　　工业母机迎“三利好”共振
　　据每日经济新闻，工业母机板块正迎来资源、设备与下游需求的“三位一体”共振。首先在资

　　周四工业母机概念大涨，截至午间收盘，华中数控20CM涨停，恒锋工具、纽威数控等涨超10%。

　　工业母机迎“三利好”共振
　　据每日经济新闻，工业母机板块正迎来资源、设备与下游需求的“三位一体”共振。首先在资

　　5月国内电池排产达172.4GWh，环比增8%，同比猛增65%。另一边，钠电逻辑迎来里程碑：宁德时代签下3年60GWh战略订单，规模化量产正式启动。基本面与新技术共振，5月锂电怎么布局？请看机构最新研判。
　　近期，锂电板块基本面实现