全球存储芯片进入超级景气周期，价格不断上涨。受AI大模型与高效能运算需求井喷影响，供应紧张导致价格上涨。2026年全球存储产值将突破5500亿美元，成为半导体产业第一增长极。其中，HBM市场规模将增长58%，但产能缺口达50%至6

SK海力士与英伟达就HBM4供应完成谈判，价格高出预期。HBM在AI服务器领域成主流，市场规模预计持续增长。国产HBM量产势在必行，上游设备材料或迎扩产机遇。

特朗普延长关税暂停期至8月1日并宣布14国新税率，导致美股美债遭抛售，新兴市场货币大跌。高盛警告分散美元资产或引发市场波动，同时摩根大通预测HBM市场供需紧张将持续至2027年。日本经济复苏面临挑战，实际薪资降幅创20个