个人养老金产品扩容，保险产品领跑增长

　　作为养老“第三支柱”的重要组成部分，个人养老金制度出台以来，其产品货架不断更新。中国证券报记者查阅国家社会保险公共服务平台发现，目前个人养老金产品已达到1100只。在储蓄、基金、保险、理财四类产品中，保险产品数量增幅领跑。

　　记者调研了解到，保险产品增速领跑更多是“卖方驱动”，一方面源于各大人身险公司发力养老金融，把助力“第三支柱”发展提升至公司战略高度；另一方面，银行代销端口的销售偏好，对客户选择保险产品起到了“顺水推舟”的作用。

　　保险产品上量明显，还与预定利率调整有关。这几年保险产品预定利率频繁调整，让新老产品交接频率加快。比如，9月利率换挡窗口临近，预计个人养老金保险产品会有一波上新。

　　多因素推动数量增长

　　数据显示，截至8月7日，个人养老金制度下的储蓄、基金、保险、理财产品分别为466只、303只、296只、35只，总量达到1100只。对比四类产品的数量增加值和增幅，保险产品均遥遥领先。

　　多位业内人士认为，保险产品增速领跑更多是“卖方驱动”，从公司战略到基层销售，都在推动个人养老金保险产品发展。同时，保险行业预定利率频繁调整也让更多新品加速推出。

　　上海金融与发展实验室首席专家曾刚分析称，政策鼓励是核心推动力，监管部门积极引导保险公司参与个人养老金市场。同时，买方力量也不容忽视，人们对养老保障的需求日益增长，个人养老金保险产品收益稳健，能有效抵御长寿风险。

　　记者从多家险企获悉，个险、银保等渠道都在重点发力个人养老金产品。记者在北京多家银行网点调研时发现，个人养老金开户后，客户经理通常更愿意给客户推荐保险产品。

　　从内在逻辑看，保险与养老天然契合，也让个人养老金保险有着较强的发展后劲。北京某中型险企人士表示，个人养老金保险产品的优势在于稳健安全、有长期确定的现金流。

　　主流产品覆盖多种细分类型

　　梳理已推出的个人养老金保险产品（包括在售和停售），可以发现，专属商业养老保险、养老年金保险、两全保险是细分类型的主流。

　　曾刚认为，专属商业养老保险缴费形式灵活，养老年金保险具有领取期限长、领取方式灵活的优势，两全保险既提供身故保障，又提供生存保障。

　　不同险企在个人养老金产品设计上各有侧重。北京一家重点发展专属商业养老保险业务险企的高管告诉记者，专属商业养老保险贴合消费者工作期和退休期的不同需求。

　　记者查阅多家险企2024年专属商业养老保险结算利率发现，其结算利率在低利率环境下颇为亮眼。业内人士表示，如果消费者通过个人养老金账户购买专属商业养老保险，不仅能享受较高的结算利率，还能享受税收优惠。

　　发行新品重点进一步明确

　　“个人养老金产品上新是不定期的，一般会在原有产品停售或者利率调整后进行。9月新一轮预定利率调整后，理论上会有一批个人养老金产品上新。”前述北京某养老险公司人士说。多位险企人士向记者透露，不管是个人养老金保险产品，还是普通养老保险产品，接下来产品开发和备案的重点都是分红型产品。

　　“分红型年金险等浮动收益型保险产品发展潜力较大。一方面，政策支持浮动收益型保险发展；另一方面，对于险企而言，分红型个人养老金保险产品可有效防范利差损风险。”曾刚分析称。

　　记者调研了解到，目前，一些银行代销端口多以佣金和机构间的合作关系作为个人养老金产品推荐的主要出发点。未来发展个人养老金产品，不仅需要金融机构在差异化产品发行方面下功夫，还需要更全面的投顾体系建设。

（文章来源：中国证券报）

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