宗庆后遗产纠纷引关注 家族信托发展面临挑战

　　娃哈哈已故创始人宗庆后的遗产纠纷案有了最新进展。

　　8月1日，香港高等法院批准宗庆后遗产案中原告（宗继昌、宗婕莉、宗继盛）资产保全请求，对汇丰银行账户资产（约18亿美元）作出限制，禁止令有效期将持续到杭州中级人民法院及浙江高级人民法院的诉讼有最终裁决为止。

　　香港高等法院要求宗馥莉、JIAN HAO Ventures Limited（建浩创投有限公司）不得自行或通过代理人处置、处理或减少在汇丰银行账户内任何资产的价值，也不得处置或减少自2024年2月2日以来至禁令送达期间，存于汇丰账户内该等资产的替代财产或可追索收益。

　　据多家媒体报道，建浩创投有限公司是根据英属维尔京群岛（BVI）法律注册成立的公司，宗庆后生前为该公司的唯一董事，其去世后由宗馥莉接任。截至2024年5月31日，该公司在汇丰银行账户持有约18亿美元，主要包括债券及其他固定收益资产，以及部分现金和定期存款。

　　据三名原告提交的文件以及香港高等法院的判决书，2024年1月，宗庆后曾委托宗馥莉为三人在汇丰银行分别设立7亿美元的信托，共计21亿美元，但宗馥莉并未按照约定设立信托。

　　该信托为不可撤销的“不动本信托”，信托资产在汇丰银行进行固定收益投资，仅就利息收益进行分配，任何人士不得主张动用信托财产本金向受益人作分配。

　　家族信托相关情况

　　我国家族信托规模达6400亿。家族信托是指信托公司接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其亲属共同委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置等定制化事务管理和金融服务。

　　有业内人士指出，相较于在中国内地设立的家族信托，离岸家族信托普遍在法律稳定性、税收政策等方面都更具有优势。

　　近年来，中国内地的家族信托发展也备受关注。根据原银保监会2023年3月发布的通知，家族信托在初始设立时实收信托应当不低于1000万元。受益人应当为委托人或者其亲属，但委托人不得为唯一受益人。

　　据中国信托业协会统计，截至2024年末，我国家族信托规模达到6435.79亿元，家族信托规模占比仅2.18%。

　　家族信托可从资产投向、信托设计、资金运用权限等多个维度进行分类。从信托资产投向维度，家族信托可分为资金类、金融产品等；从信托设计角度，可分为标准化家族信托或者定制化家族信托；从资金运用权限角度，家族信托业务可分为投资决策型家族信托与事务管理型家族信托。

　　家族信托面临局限

　　据毕马威发布的《2025年信托业报告》，家族信托的核心在于通过法律架构实现资产风险隔离和财富定向传承。

　　目前家族信托的业务模式呈现多元化，涵盖高门槛现金信托、新兴不动产信托等。

　　毕马威认为，家族信托能有效构建法律防火墙，严格分离委托人个人资产等，提供制度性安全保障。其次，家族信托可以突破法定继承限制，支持跨代际定向传承。通过高度定制化条款引导后代行为，传递家族精神与价值观。

　　与此同时，家族信托拥有显著的税务优化与政策红利。不过毕马威也指出了家族信托发展中面临的局限，如相关的法律监管滞后、税收政策不明确；市场过度关注收益，而忽视了家族信托在财富隔离、家族治理等方面的核心功能；非现金资产在估值、过户、处置上存在诸多限制，流动性差且成本高；不同国家法律体系差异大，容易引发税务纠纷以及合规风险等等。

（文章来源：时代周报）

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