本文探讨下半年全球资金再配置趋势，分析非美市场与A股港股的结构性机会。专家指出，美元走弱下非美资产占优，中国科技、医药等板块成长空间大，港股和A股市场有望成超额收益来源。

公募排排网数据显示，2025年上半年163家公募机构调研1943家A股公司，频次达40093次。电子行业调研领先，医药生物、机械设备紧随其后。公募机构加大调研力度，聚焦企业核心竞争力，以挖掘潜力投资标的。

2025年行至半程，国内资本市场展现韧性。多家基金公司中期策略会认为，中国资产在全球配置中性价比提升，科技创新与消费新业态成权益市场“双主线”，债券市场在宽松环境下仍具配置价值。

上半年恒生指数上涨20%，港股基金表现亮眼，创新药与新消费板块驱动业绩上涨。部分基金净值回升，但市场信心仍需巩固。机构观点分化，对港股中长期配置价值看法不一。港股基金在资金、政策、基本面共振下，能否迎来趋势性转折仍需观察。

国家外汇管理局向部分符合条件的QDII机构发放投资额度合计30.8亿美元，支持QDII机构依法合规开展跨境投资业务，将有序满足境内投资者海外财富配置需求，提升中国在全球金融体系中的影响力。

6月27日，中国证券业协会召开2025年第二季度证券基金行业首席经济学家例会，探讨下半年经济形势与全球产业链供应链新趋势对资本市场影响，超七成专家预计第三季度CPI等增速将上升。

南京建邺区税务局披露，江苏盛世聚鑫私募基金管理有限公司欠缴税款59.7万元，其中增值税占比近九成。近年来，私募因税务问题频发，引发市场关注。

A股半年收官，北证50指数大涨，北交所行情火热带动资产纳入主流基金视野。主动权益基金业绩榜单中，北交所主题产品表现亮眼，多只基金收益居前。但收益分化明显，基金公司控制规模，暂停申购成常态。公募基金配置热情升温，北交所资产逐渐受青睐。

券商中国《基金经理周周看》栏目关注创新药与大制造领域投资逻辑。平安基金周思聪认为2025年创新药行业有望迎来元年，信达澳亚基金吴清宇践行GARP策略，看好AI算力等大制造领域。

今年港股表现强势，富国基金宁君认为好公司是港股最大优势。她强调投资时竞争壁垒优先，成长空间与估值灵活考量，构建“高股息+优质成长”策略，看好港股机遇期。