162家公募扎堆调研！一季报绩优股成“ 香饽饽”，这些高景气赛道藏不住了

　　4月行情已近尾声，市场在经历了3月的大幅下跌后，4月整体出现大幅反弹行情。4月中下旬以来，A股进入一季报密集披露期，市场从题材炒作转向业绩驱动。在此背景下，机构调研热情也显著升温，呈现出“高频率、高聚焦、重业绩”的特点。

　　据公募排排网统计，截至2026年4月28日，4月以来共有162家公募机构参与A股调研，覆盖到29个申万一级行业中的446只个股，合计调研次数达4979次，环比增长近50%。其中96家公募机构参与调研尤为积极，调研次数均不下20次。

　　哪些行业是公募机构关注的重点？

　　4月以来有14个申万一级行业获公募机构青睐，均被调研不少于100次。其中电子行业成为最受青睐的赛道，4月来公募机构调研电子行业个股数量达72只，合计调研次数达993次，均显著高于其余行业。电子行业中，多只个股获得公募机构扎堆调研，其中28只个股获得不少于10家公募机构调研青睐，立讯精密、水晶光电、安克创新、圣邦股份等分别被调研76次、67次、62次和50次。博时基金对电子行业的热情最高，4月来共调研105次，其中电子行业个股数量最多达23只。华安基金、富国基金、国泰基金和鹏华基金对电子行业的调研积极性也很高，依次覆盖到电子行业中的18只、16只、16只和13只个股。

　　其次是医药生物行业，该行业中有56只个股获得公募机构调研关注，合计调研次数达688次，其中包括英科医疗、益方生物、开立医疗在内的30只个股获得不少于10家公募机构扎堆调研。创金合信基金是最青睐医药生物行业的公募机构，4月以来调研近200次，其中调研医药生物行业个股数量最多，达32只。嘉实基金、景顺长城基金、招商基金和天治基金也对医药生物行业较为青睐，分别调研该行业中的22只、14只、16只和34只个股。

　　紧接着是机械设备行业，该行业中有44只个股获得公募机构调研关注，合计调研次数达481次，其中鼎泰高科、杰瑞股份等10只个股获得不少于10家公募机构扎堆调研。

　　此外，通信、有色金属、基础化工等行业也颇受公募机构关注。通信行业个股新易盛获得106家公募机构扎堆调研，成为4月来最受公募调研关注的个股。另一只通信行业个股中际旭创也获得71家公募机构扎堆调研。

　　金融投资网记者注意到，一季报业绩突出的公司成为公募机构眼里的“香饽饽”。

　　据Choice数据统计，4月以来多数接受公募机构调研的上市公司一季度净利润都实现同比增长，其中50家同比增幅超过100%。“当前处于财报披露后的关键验证期，公募机构需通过实地调研确认企业盈利情况，尤其关注电子、通信等一季报表现亮眼赛道的景气持续性。”排排网财富研究总监刘有华分析指出。

　　4月还剩最后一个交易日，后续行情将如何演绎？

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，5月有望延续4月的反弹行情，但反弹节奏可能一波三折。“5月份市场走势必然受到美伊谈判反复变化的影响，但目前A股市场已逐步对中东冲突的敏感度下降，大概率不会像3月份那样造成巨大影响。本轮慢牛和长牛行情的逻辑没有改变，在政策支持、居民储蓄向资本市场大转移的背景下，有资金面支持；后续随着稳增长政策逐步落地显效，经济数据也有望改善，这些是行情的基本面基础。”

　　展望后市，公募机构大多建议关注科技创新和能源安全两条主线。

　　景顺长城基金经理刘力思表示，对后市相对乐观，重点关注AI、消费电子和部分周期行业。“我更看好国内AI产业崛起的机遇。在自主可控的大背景下，国内AI市场形成了特有的需求场景与供给体系，与海外市场错位发展。”他表示，此外，消费电子和部分静态估值较低的周期板块也值得关注。从产业趋势来看，虽然短期内受到了存储涨价的冲击，消费电子仍处于需要大幅投入和创新的阶段，后续或出现更合适的估值水平和产业趋势上行的系统性布局节点；周期方向，侧重铜、有色等具备供给约束特征的资产，当前估值处于较为合理或者偏低区间，需求恢复后有望带来更好的价格或盈利弹性。

　　杨德龙表示，仍建议采用哑铃型策略。哑铃的一端是科技创新方向，代表AI时代大发展的行业，如算力算法、芯片半导体、AI应用、人形机器人、固态电池等，这些行业有政策支持，基本面也在逐步改善。另一端则是重资产、低淘汰率行业，可以被称为AI时代的基础设施，比如有色金属、贵金属、煤炭、石油化工、风光储等板块，以及电力和电网设备。

（文章来源：金融投资报）

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