反内卷政策引爆市场，多行业有望受益

今年7月1日召开的中央财经委员会第六次会议强调，推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。同日，《求是》刊发相关文章，市场对“反内卷”政策下行业供需格局改善的关注度提升。

自7月1日“反内卷”相关政策密集发布以来，申万玻璃玻纤板块累计涨幅达14.2%，申万普钢与光伏设备板块分别上涨11.36%、9.73%。

中国基金报记者采访了多位经济学家，探讨“反内卷”政策的意义、行情持续性及受益行业。

综合治理“内卷”意义深远

李湛表示，综合治理“内卷”可避免“劣币驱逐良币”，提升全要素生产率，改善企业盈利预期，驱动估值修复。邓海清认为，有利于打破地方保护，减少重复投资，推动要素向高附加值领域流动，提升产业链国际竞争力。

行情持续性依赖需求端配合

李湛称，“反内卷”行情短期具备支撑，但持续性依赖需求端配合。邓海清表示，短期存在交易性机会，但需警惕政策落地不及预期或产能出清缓慢导致的回调风险。中长期来看，如果政策持续深化，行业供需格局出现实质性改善，头部企业盈利拐点可能会支撑行情延续。

钢铁、水泥、光伏等行业有望受益

邓海清认为，光伏、新能源汽车、钢铁、水泥等行业有望受益。陈显顺表示，政策红利或向基础工业领域、高技术产业、重要服务业倾斜。李湛建议聚焦供需优化型、技术壁垒型、成本护城河型三类机会。

（文章来源：中国基金报）

(原标题：沸腾了！引爆市场)

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