理财产品业绩分析：纯固收、现金管理与“固收+期权”

本期，《机警理财日报》重点关注纯固收类、现金管理类、“固收+期权”类这三大类理财产品业绩表现。

数据说明：纯固收类理财产品统计范围为理财公司发行的投资周期在6-12个月（含）的公募纯固收产品，且近1年每个完整的自然月月末均为正收益；现金管理类理财产品统计范围为理财公司发行的公募现金类产品；“固收+期权”类理财产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”产品。

三大类产品统计截止日期为2025年7月3日，纯固收产品统计区间为近1年，现金管理类、“固收+期权”类理财产品统计区间均为近6个月，上榜产品每周均有净值披露。

一、整体表现：南财理财通数据显示，截至7月3日，理财公司投资周期6-12个月（含）人民币公募纯固收类理财产品近1年平均净值增长率为2.53%。正收益不难，而维系持续正收益很难，仅22%的上述期限产品在近1年实现月月正收益。

二、亮点产品分析：收益率排名前十的产品近1年收益率均达3%。光大理财“阳光金添利九久盈3号B”成立以来年化收益3.26%，近3个月、近1个月年化分别为2.96%、2.54%。该产品在2024年也二度调整业绩比较基准，3月由3%降至2.75%，12月再次降至2.3%。调整后，产品当前运作表现跑赢业绩比较基准。

一、整体表现：现金类理财产品收益率整体处于下行区间。截至7月3日，现金管理类人民币公募产品近1年七日年化收益率均值仅为1.536%。仅40只人民币公募现金类产品近1年七日年化收益率均值超过2%，占比0.9%；收益在1.5%至2%区间的产品数量占比超半数，为55.8%。

二、亮点产品分析：收益前十的榜单中有一只现金管理类ESG主题产品，为苏银理财“启源货币2号(ESG主题)G”。该产品优选符合ESG理念的行业和企业以及高等级、高流动性的优质资产进行重点配置。今年一季度，产品在投资高流动性的利率债和AAA存单以外，动态调整产品杠杆率。

一、整体表现：公募“固收+期权”理财产品近6个月收益榜单中，招银理财招睿全球资产动量系列包揽前三。从机构来看，招银理财、平安理财分别有3只产品上榜，光大理财有2只产品上榜，兴银理财、交银理财各有1只产品上榜。

二、亮点产品分析：除招银理财“招睿全球资产动量两年定开10号A款”近半年净值增长率超2.5%外，其他“固收+期权”理财产品收益水平则均低于2%。“招睿全球资产动量两年定开10号”固收资产部分包含以持有到期为主的非标资产和部分期限错配的ABS资产和债券资产，全球大类资产配置投资挂钩招银理财全球资产动量指数（MMA指数）的看涨价差期权。

（文章来源：21世纪经济报道）

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