贝莱德建信理财创新养老金融：贝嘉智能心引领R2产品新变革

贝莱德建信理财在养老金融领域又开启了新探索。它曾在我国养老金融领域实现两度首发：首只十年期养老理财试点产品（贝安心）和首只合资理财个人养老金理财产品（贝嘉目标风险稳健型）。

此次，贝莱德建信理财试图将创新落在资产端和策略端——将股票资产引入R2低风险个人养老金产品（“贝嘉智能心”）力求增厚收益，同时用AI辅助进行股债配比，这在业内引起了不小关注。

记者采访了贝莱德建信理财副总经理、首席多资产投资官刘睿，以及投资经理李佳纯，他们阐述了贝莱德建信理财的最新配置探索。截至6月30日，贝莱德建信理财的“贝安心”成立以来年化收益率达到5.30%，在51只养老理财试点产品中位列第一；贝嘉目标风险成立以来年化收益率达到4.09%（A份额）、4.27%（L份额），在成立满一年的个人养老金理财产品中位列第二。

截至6月30日，今年4月15日成立的“贝嘉智能心”，A份额成立以来的年化收益为3.84%，L份额成立以来年化收益为3.93%，在今年以来新成立的个人养老金理财产品中位列第二。

“贝嘉智能心现阶段的主要投向是A股和中短久期信用债。随着产品逐渐从建仓期进入稳定运作期，产品+的部分还会扩充到港股通等其他标的。”该产品的投资经理李佳纯告诉记者。

作为贝莱德的旗舰策略，BSYS平台策略运用机器学习，自然语言处理等大数据分析方法，已有40年的研究经验和投资实践，覆盖全球各个国家和地区的固收、权益、另类等各类资产。

沿袭贝莱德系统化投资的理念，贝莱德建信理财正在尝试在大类资产配置领域应用系统化策略——“贝嘉智能心”就是最新尝试的载体。

刘睿和李佳纯详细地介绍了“贝嘉智能心”的风险配置模型和权益择时模型：依托贝莱德BSYS平台，在确定产品股债配置比例时，我们先根据产品的风险和收益目标，将投资组合的整体风险预算分配给不同的资产类别，结合这些资产自身波动率和资产间相关性的变化，科学调整股债基础配比；此后，叠加通过市场交易结构、投资者情绪、趋势动量、基本面、估值等多维度指标构建的权益择时信号，确定最终的股债配比。

“贝嘉智能心的股债配置过程是完全系统化、动态化的。在产品运作过程中，我们会严格遵循投资纪律，尊重模型的结果。”李佳纯介绍。

“投资策略上，我们通过系统化投资，动态调整股债资产配比，力争最大化夏普比率，实现绝对收益。产品设计上，我们充分考虑理财客户的需求，贝嘉智能心定位为R2较低风险的固收+产品。”刘睿总结。（文章来源：券商中国）

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