长期投资能力获认可，东方红首只新型浮动费率基金提前结束募集

证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》之后，公募基金行业费率改革拉开序幕，备受关注的首批新型浮动费率基金5月27日开始发行，东方红核心价值混合基金（A类024429、C类024430）已于6月4日提前结束募集。

作为首批新型浮动费率基金，东方红核心价值混合基金是基金管理人响应“建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制”政策的一次全新尝试。产品能够提前结束募集，既体现了投资者和销售机构对于公募基金费率改革的高度认可，也是对东方红资产管理的肯定。其中，作为本次基金发行的主要合作伙伴之一，浦发银行和东方证券秉持以投资者为本的原则，与东方红携手探索投资者获得感解决方案，努力引导投资者关注长期、坚定价值投资，不断推进资本市场高质量发展。

实力干将周云长期业绩出色

公募基金费率改革是《推动公募基金高质量发展行动方案》的重要举措之一，基金管理人收入与投资者实际盈亏挂钩，标志着一种全新发展模式的建立，将有效推动基金管理人从“重规模”向“重投资者回报”转型，助力行业回归“受人之托，代客理财”的本源。

基金费率改革正在全行业产生深远影响。首先，浮动费率机制体现出“创造价值才能共享价值”的理念，强化基金管理人与投资者的利益绑定，推动基金管理人更加重视投资者回报。其次，管理费收入与投资者收益挂钩，将有效激励基金管理人提升专业投研能力和风险控制能力，增强全行业投研能力。最后，浮动费率机制鼓励投资者长期持有，减少短期操作，有利于实现长期价值投资，并改善市场资金端结构。

为维护投资者利益，东方红核心价值混合发行前就设置募集规模上限，当总规模接近、达到或超过20亿元人民币，将提前结束募集。

在首批发行新型浮动费率基金的管理人中，东方红资产管理作为唯一一家券商资管位列其中，并派出长期业绩出色的实力干将周云管理该基金，展现出对于投资者满满的诚意，以及对浮动费率改革的支持力度。

周云2008年自清华大学博士毕业后就进入东方红团队，拥有近17年的证券从业经验、12年投资管理经验，堪称一位“长情”的基金经理，也是东方红价值投资的继承者和发扬者。

秉承价值投资理念，周云以“长期”为锚，不断优化投资策略，致力于构建有概率优势的投资体系，成功穿越多轮牛熊周期，为投资者提供良好的持有体验。其管理的东方红新动力和东方红京东大数据均获银河证券基金评价中心三年期与五年期五星评级。（周云从2015年9月14日开始管理这两只基金，评级来自银河证券基金研究中心2025年4月14日发布的《银河证券基金评级结果》，评级截至2025年3月31日）

不负信任全力以赴

东方红核心价值的成功募集，不仅体现了投资者和销售机构对浮动费率改革方案的高度认可和支持，也体现了对东方红资产管理和基金经理周云的高度认可。东方红核心价值混合基金的首发募集规模，大多数来自浦发银行和东方证券。

东方红资产管理相关人士表示，近年来公募行业在监管的指导和引领下，不断探索和改革“提升投资者获得感”的费率模式。此次新型浮动费率基金产品发行，资产管理与财富管理携手并进、双向赋能，努力实现资产管理、财富管理与投资者回报三方共赢，不断引领资产管理向“重回报、重长期”发展。

以东方红核心价值的发行为例，在资产管理端，基金管理人“与投资者利益共担”的初心和能力至关重要。东方红资产管理无论是从公司重视程度、基金经理配置，还是专业服务的角度，都是“诚意满满”。

在财富管理端，如浦发银行、东方证券等专业机构以此次浮动费率产品发行为契机，发挥渠道先发优势，深化零售端合作，吸引长期投资者，增强客户黏性。

财资金融作为浦发银行的“五大赛道”之一，以“财富管理+资产管理”为双翼，构建浦发集团圈和合作圈共促的财富供给生态体系。浦发银行以财资赛道为平台，聚焦个人客户全生命周期的财富管理和服务，坚持“开放、生态、融合”经营理念，以数智化推动财富与资管循环驱动，发挥集团理财、信托、基金等牌照优势，深化全市场优秀资管机构的合作，形成“浦发集团圈—浦发合作圈”共促共进的财富供给管理服务生态，打造公司、个人、养老等财富管理产品货架，为客户创造价值。

东方证券作为东方红资产管理的股东，在东方红资产管理的一路成长中起到关键作用。在大财富领域，东方证券旗下各部门及子公司发挥出色的协同效应。东方证券2025年至2027年战略规划中，充分体现集团化战略驱动，强化全公司“一盘棋”，提升集团化管理能力；推进一体化发展，构建“一个东方”的整体竞争优势。

投资者和合作方的信任和支持，是基金管理人前行的动力。浮动费率改革将会为行业带来新气象，财富管理与资产管理行业将以投资者需求为导向，并在投资者实现资产增值的过程中，实现自身价值的提升，共建良好的生态圈。

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风险提示：

东方红核心价值混合基金为浮动管理费产品，每份基金份额根据持有期间的年化收益率收取的管理费或有所不同，且具体收取费用在赎回、转出基金份额或基金合同终止的情形发生时方可确定，请投资者关注相关风险。本基金面临的主要风险包括但不限于：市场风险，管理风险，流动性风险，信用风险，技术风险，操作风险，参与债券回购的风险，参与股指期货的风险，参与股票期权的风险、参与资产支持证券的风险、投资科创板股票的风险、投资北交所股票的风险、投资港股通标的股票的风险、参与存托凭证的风险、投资信用衍生品的风险、参与融资业务的风险、浮动管理费模式相关风险、法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险，其他风险等。

基金过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现，其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，请认真阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件及相关公告。本基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。本基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。

CIS

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