新沃通盈灵活配置混合季报解读：份额微涨，净值下滑0.69%
新沃通盈灵活配置混合型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，报告期内基金份额总额微涨，而基金份额净值却有所下滑。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：本期利润为负
- 主要财务指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 150,673.12元 |
| 本期利润 | -54,878.84元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0100元 |
| 期末基金资产净值 | 7,102,018.23元 |
| 期末基金份额净值 | 1.286元 |
本期已实现收益为150,673.12元，但本期利润却为 -54,878.84元，说明本期公允价值变动收益为负，导致整体利润不佳。加权平均基金份额本期利润为 -0.0100元，反映到投资者层面，每一份基金产生了微小亏损。期末基金资产净值为7,102,018.23元，期末基金份额净值1.286元，较前期可能有一定波动。
基金净值表现：短期波动，长期有差异
- 基金份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.69% | 0.84% | -1.05% | 0.55% | 0.36% | 0.29% |
| 过去六个月 | -1.00% | 1.26% | -1.16% | 0.86% | 0.16% | 0.40% |
| 过去一年 | 9.91% | 1.27% | 8.12% | 0.79% | 1.79% | 0.48% |
| 过去三年 | -31.08% | 1.63% | 0.39% | 0.69% | -31.47% | 0.94% |
| 过去五年 | 10.86% | 1.76% | 12.17% | 0.76% | -1.31% | 1.00% |
| 自基金合同生效起至今 | 73.52% | 1.75% | 27.58% | 0.77% | 45.94% | 0.98% |
过去三个月，基金净值增长率为 -0.69%，业绩比较基准收益率为 -1.05%，基金跑赢业绩比较基准0.36个百分点。过去一年，基金净值增长率9.91%高于业绩比较基准收益率8.12% 。但过去三年，基金净值增长率 -31.08%远低于业绩比较基准收益率0.39%，显示出该基金在不同时间段表现差异较大，投资者需关注其业绩稳定性。
投资策略与运作：聚焦特定领域
- 投资策略：本基金采用自上而下的宏观 - 中观 - 微观资产配置策略，结合自下而上精选行业、个股基本面分析策略，运用定性与定量分析结合的选股方法，并辅以事件驱动、量化研究等工具策略，力求实现基金资产长期增值。
- 运作分析：一季度市场复杂，国内政策逆周期调节预期增强，指数探底回升，市场风格切换。本基金通过主观与量化分析结合，制定控制风险与抓取超额收益均衡策略，挖掘低估因子与优秀上市公司。二季度计划聚焦人工智能及相关产业链，以及消费、顺周期等方向。
基金业绩表现：跑赢基准但仍现负增长
截至报告期末基金份额净值为1.286元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.69%，业绩比较基准收益率为 -1.05%，基金虽跑赢业绩比较基准，但仍呈现负增长，反映出一季度市场环境对基金业绩造成一定压力。
基金资产组合：股票投资占比近八成
- 资产组合情况
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 5,646,647.12 | 79.23 |
| 其中：股票 | 5,646,647.12 | 79.23 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 549,940.97 | 7.72 |
| 其他资产 | 930,517.91 | 13.06 |
| 合计 | 7,127,106.00 | 100.00 |
报告期末，权益投资占比79.23%，全部为股票投资，显示基金在一季度风险偏好较高，主要押注股票市场。银行存款和结算备付金合计占7.72%，其他资产占13.06% 。
行业股票投资：制造业占比近六成
- 按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 168,212.00 | 2.37 |
| C | 制造业 | 4,247,642.52 | 59.81 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 530,435.00 | 7.47 |
| E | 建筑业 | 59,695.00 | 0.84 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 61,353.00 | 0.86 |
| J | 金融业 | 392,031.60 | 5.52 |
| K | 房地产业 | 121,538.00 | 1.71 |
| L | 租赁和商务服务业 | 65,740.00 | 0.93 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 5,646,647.12 | 79.51 |
制造业股票投资公允价值占基金资产净值比例近60%，为主要投资行业。采矿业、电力等行业也有一定配置，反映基金在行业配置上相对集中于制造业，投资者需关注制造业波动对基金净值的影响。
股票投资明细：徐工机械居首
- 按公允价值占比排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000425 | 徐工机械 | 43,500 | 374,970.00 | 5.28 |
| 2 | 601500 | 通用股份 | 48,100 | 266,474.00 | 3.75 |
| 3 | 601985 | 中国核电 | 27,100 | 249,591.00 | 3.51 |
| 4 | 688036 | 传音控股 | 2,333 | 211,486.45 | 2.98 |
| 5 | 000528 | 柳工 | 18,000 | 201,240.00 | 2.83 |
| 6 | 601058 | 赛轮轮胎 | 13,300 | 191,919.00 | 2.70 |
| 7 | 688525 | 佰维存储 | 2,517 | 179,990.67 | 2.53 |
| 8 | 002351 | 漫步者 | 12,100 | 176,418.00 | 2.48 |
| 9 | 600585 | 海螺水泥 | 6,700 | 162,743.00 | 2.29 |
| 10 | 600887 | 伊利股份 | 5,700 | 160,056.00 | 2.25 |
徐工机械占基金资产净值比例最高，达5.28%。通用股份因重大事项停牌，其流通受限部分公允价值占比3.75% 。基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库，整体投资较为合规。
开放式基金份额变动：份额微幅增长
- 开放式基金份额变动情况
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 5,515,732.47 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 271,622.25 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 264,223.12 |
| 报告期期末基金份额总额 | 5,523,131.60 |
报告期内，基金总申购份额略高于总赎回份额，使得基金份额总额从期初5,515,732.47份微幅增长至期末5,523,131.60份，显示投资者对该基金整体信心相对稳定。
综合来看，新沃通盈灵活配置混合基金在一季度面临一定挑战，虽跑赢业绩比较基准但仍负增长。投资者需关注基金在二季度聚焦领域的投资表现，以及单一投资者持有较高比例份额可能带来的风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
声明：
- 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
- 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。
推荐文章：