工业／基础材料行业周报(第四十周)：9月建筑PMI回升 关注政策积极效应

　　本周观点：政策积极效应逐渐显现，供给格局占优品种或胜出9 月建筑业新订单和业务活动预期PMI 环比回落，但建筑业PMI 和制造业PMI 环比回升，且积极政策有望改善需求预期，市场对顺周期主线期待较高，国庆假期港股建筑建材延续上涨。长三角沿江熟料和石膏板等供给格局相对占优品种，率先开启提价，有望顺应积极政策和传统施工旺季需求，短期推荐内需顺周期及供给端约束较强的品种。光伏玻璃/玻纤/碳纤维前期价格有所跌价，近期供给端冷修减产或延缓新增产能，库存环比缓增或转降，继续关注供给变量。短期重点推荐隧道股份、中国建筑、中国建筑国际、中国核建、海螺水泥H、华润建材科技、北新建材、三棵树、中国巨石。

    　　细分行业回顾

    　　据中指研究院数据，9 月全国百城二手住宅均价环比下跌0.70%，同比下跌7.13%，二手房成交规模环比回落，同比仍保持增长；9 月百城新建住宅均价环比上涨0.14%，同比上涨1.85%，9 月百强房企单月销售金额同比-38.1%，降幅较8 月走阔10pct。据卓创资讯，9 月末光伏玻璃行业样本企业库存天数约36.64 天，环比8 月增加2.68%，较上月增幅收窄6.78pct；玻纤重点企业库存74.98 万吨，环比+0.70%，较8 月末库存增幅收窄2.98个百分点，同比-16.81%。

    　　重点公司及动态

    　　2024 年9 月30 日，旗滨集团公告拟收购旗滨电子部分少数股东权益，转让股权比例20.7856%，对应总价1.9 亿元；本次交易完成后，公司持有旗滨电子的股权比例将由68.0796%上升至88.8652%。同日，旗滨集团公告拟收购旗滨医药7.0368%少数股东权益，对应总价2055 万元。

    　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。

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