量产临近！人形机器人产业或迎爆发拐点 多只核心标的透露最新业务进展

　　受五一假期影响，上周仅3个交易日，大盘震荡走高，在上周五稍有回落。其中，沪指三日涨1.65%，深成指涨3.02%，创业板指涨3.24%。

　　行业板块方面，互联网电商、通信设备、营销服务、光电子器件、机器人、航空航天装备等涨幅居前，石油天然气、煤炭、农药、畜牧业等走势偏弱。

　　概念板块方面，光纤、光模块、PCB等算力硬件持续走强，激光雷达、超导概念、东数西算、6G概念、人形机器人、商业航天等涨幅居前，AI应用、量子通信、太空光伏等反复活跃，煤化工、环氧丙烷、氦气概念、油气资源等“中东相关方向”走低。

　　多重催化共振 人形机器人赛道明显升温

　　在特斯拉Optimus V3敲定7-8月量产、国内头部厂商万台级订单落地、国家电网68亿元采购放量、政策与设备更新资金加码等多重利好共振推动下，近期A股人形机器人板块持续走强，概念板块指数已录得五连阳。

　　摩根士丹利最新研报指出，技术验证→政策催化→资本涌入→供应链成熟→规模量产→成本下降→需求爆发——这条路径在新能源汽车赛道已被中国完整走过一遍，如今正在人形机器人赛道上加速重演。

　　财达证券表示，人形机器人行业正处于从“0到1”向“1到100”规模化跨越的关键期，清晰商业化路径已然显现。

　　该机构预计，2026年将成为“小批量交付元年”，产业驱动力将实现根本性切换，从由技术想象主导的“主题博弈”，全面转向由量产时间表与场景订单驱动的“价值验证”。

　　中信建投证券也指出，当前人形机器人板块已从主题投资转向量产预期阶段，指数走势主要受特斯拉产业链进展影响，产业投资聚焦特斯拉产业链核心环节、国产链高确定性代工环节及传感器、灵巧手等细分领域，2026年有望成为垂类场景拓展的爆发年。

　　多家上市公司披露人形机器人最新业务进展

　　据不完全统计，上周有多家上市公司在互动平台对“人形机器人”相关提问进行了回复：

　　瑞迪智驱上周五在互动平台上称，谐波减速机作为公司核心升级产品，已广泛应用于工业机器人、协作机器人及人形机器人领域 。2025年实现收入5453.96万元，同比增长59.27%，处于快速发展阶段，占营业收入比重提升至8.44%。

　　据奥比中光介绍，面向人形机器人领域，公司可提供结构光、双目、iToF、激光雷达等全技术路线3D视觉传感器/方案。公司轻量近距双目3D相机Gemini 305/305g主要为机械臂与灵巧手腕部打造，可为识别与抓取任务提供精细视觉引导。

　　价值量方面，奥比中光透露，人形机器人3D视觉传感器的理论价值量，取决于单个人形机器人实际搭载的传感器数量。公司双目结构光系列产品均价约为2000-3000元/台，双目系列产品均价约为1800元/台，iToF系列Femto Bolt约为3000元/台。

　　弘景光电上周三、周四连续回复投资者提问称，人形机器人是具身智能的重要物理载体之一。公司的RGB单目相机、RGB双目相机、RGB-D深度相机、视触觉相机等产品具备通用性，目前具身机器人摄像模组已完成项目定点并进入试产阶段。

　　云从科技上周四表示，公司深度参与“国家地方共建人形机器人创新中心”的产业协作网络，并与华为、人工智能实验室等生态伙伴紧密联合，共同致力于打造具身智能领域的“中国标准”训练场与产业新基座。2025年，公司深度参与创新中心的“人形机器人麒麟训练场”标准化试点项目，积极助力高质量数据归集与模型训练。未来，公司将全面发力具身智能新蓝海，持续推动相关技术在多元化场景的规模化落地应用。

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