力压Seedance 2.0！“欢乐马”横空出世 机构看好AI赛道投资机会(附股)

　　文生视频领域迎来一匹实力强劲的“黑马”，还是一匹“欢乐马”。

　　神秘模型HappyHorse空降登顶

　　近日，一款名为HappyHorse-1.0的视频生成模型横空出世，在权威第三方AI评测网站Artificial Analysis的榜单上表现抢眼，并引发AI圈与资本市场热议。

　　这款模型一经发布便超越了字节跳动的Seedance、快手的可灵（Kling）等一众明星产品，强势登顶文本转视频和图像转视频（无音频）类榜首，Elo得分达1357分，较今年2月底爆火的Seedance 2.0模型高出84分。

　　在纳入音频维度的情况下，HappyHorse-1.0模型的Elo得分为1217分，仅略低于Seedance 2.0的1220分，高于SkyReels V4和可灵3.0等模型。

　　据悉，Artificial Analysis的排名不是技术参数评测，它独立收集并展示了来自OpenAI、Anthropic等国际巨头以及国内各大厂的数百个模型，其评分体系基于真实用户在完全不知情情况下进行的盲测对比，确保了评测结果的公正性和可信度。

　　社区首批测试示例显示，Happy Horse在画面一致性、细节还原度和运动自然度方面表现出色，并能轻松处理复杂动态场景，例如“同一花瓶中花朵随天气变化绽放并凋零两周”的长时序视频，画面连贯、光影真实，远超同类模型的常规表现。

　　业内人士指出，HappyHorse的诞生和快速登顶，不仅标志着视频生成的技术在进一步优化和成熟，也意味着视频生成模型的竞争变得更加激烈。

　　AI赛道投资价值持续凸显

　　“新模型密集落地，显示多模态生成领域竞争态势正在加剧，也加速AI视频及AI图像生成成为内容产业的新型基础设施，实现其在广告营销、短视频、电商素材、影视创作等场景的规模化渗透，驱动内容生产范式降本增效与产业格局重塑。”万联证券最新研报指出。

　　中邮证券认为，随着AI与智能体推动供给端加速扩容，掌握用户入口与投放能力的头部平台在流量分发、数据反馈及商业化转化中的枢纽地位将持续强化，行业收入有望进一步向平台侧集中。

　　若将目光放宽至整个AI应用赛道，近年来，国内AI产业规模持续扩张，核心产业规模已突破万亿，企业数量与生态体系日趋完善。中国大模型市场同样保持高增长，2024-2026复合增长预计达58.5%，技术突破与产业落地形成共振，AI赛道投资价值持续凸显。

　　中泰证券研报表示，全球与中国大模型市场高速增长，对经济拉动效应显著。国产AI有望凭借能源与算力成本优势构筑高性价比Token定价壁垒，竞争力持续提升。叠加AI Agent、多模态等AI to B/C应用需求攀升，看好具有大模型能力及应用场景的相关公司投资机会。

　　山西证券也表示，2026年依旧坚定看好AI产业链投资机会。当前AI应用在C端已形成大厂占主导的应用格局，B端应用亟待全面爆发，短期看好营销、客服、编码、办公等高频且落地快场景的AI应用进一步渗透，长期看好AI+制造、AI+医疗等复杂垂域场景的应用厂商投资机会。

　　多只超跌概念股获资金关注

　　东方财富概念板块显示，当前A股市场有约200股涉及AI应用概念，合计总市值超3.6万亿元，海康威视、世纪华通、金山办公、科大讯飞、协创数据等体量居前。

　　年初至今，AI应用板块冲高回落，但仍有42股录得10%以上股价上涨，其中，流金科技、咸亨国际以超六成涨幅领跑，华胜天成、卓易信息、粤传媒等4股均涨逾五成，博睿数据、蓝色光标、顺网科技等4股涨幅均在40%以上。

　　东方财富Choice数据显示，3月以来，共有24只AI应用概念股较区间高点已回撤超20%，华如科技回撤幅度更是接近45%。

　　值得注意的是，上述超跌AI应用概念股中，有7股获得杠杆资金逆市加仓。其中，深信服3月以来获融资客抢筹1.72亿元，汉得信息获融资净买入0.78亿元，博睿数据、普元信息、神州信息、合合信息融资净买额均在2200万元以上。

　　深信服2025年实现归母净利润3.93亿元，同比增长99.52%。太平洋证券最新研报指出，面向安全领域，公司发布了AI安全平台、大模型安全护栏解决方案等多类产品和服务；面向云计算领域，公司提供AI超融合、AI存储、AI算力网关等核心产品和服务。AI有望驱动公司未来发展。

　　汉得信息近日在机构调研中透露，公司与英伟达的合作体现了底层算力与行业场景的深度协同。公司主要承担应用端方案的集成与交付工作，提供咨询规划的同时通过企业级PaaS平台、大圣AI中台、融合数据平台等自研的技术底座赋能体系，将英伟达的AI加速能力与汉得成熟的应用产品进行深度融合。

　　海通国际此前研报指出，AI业务推动汉得信息向产品型、数智解决方案供应商逐步转型，AI生态圈不断扩大，看好公司在AI时代的发展潜力。

（文章来源：东方财富研究中心）

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