证券类私募产品备案升温 券商托管业务分化显著
界面新闻记者 | 龙力
今年以来证券类私募产品备案升温明显。
Wind数据显示，截至8月11日，今年以来已经有6928只证券类私募产品完成登记备案，同比增长72.85%。
从托管人方面看，年内备案的6928只证券类私募产品共涉及到38家托管机构，其中30家券商累计托管的私募产品数量为6803只，占比98.2%；8家银行累计托管的私募产品数量仅为125只。
图：今年以来备案的证券类私募产品托管人分布情况
数据来源：Wind、界面新闻整理
2013年12月-2014年1月，海通证券、国信证券(002736.SZ)、招商证券（600999.SH）陆续获批成为国内首批拿下证券投资基金托管资格的券商。根据证监会官网披露的信息，截至今年6月底，国内共有68家机构具备证券投资基金托管人资格，其中36家为银行、30家为券商。
有业内人士对界面新闻表示，券商能够为私募提供“一站式服务”，满足私募的多样化需求，因此在证券类私募托管业务中逐步占据了较多的市场份额。
中基协数据显示，截至2023年末，托管人托管的私募证券投资基金为9.62万只，资产规模为4.87万亿元。其中，商业银行托管0.19万只，托管规模0.37万亿元，证券公司托管9.43万只，托管规模4.5万亿元。
就券商行业内部而言，证券类私募产品托管业务呈现出明显的分化格局。
Wind数据显示，年内备案的6928只证券类私募产品中，国泰君安证券（601211.SH）以高达1769只的托管 “战绩”拔得头筹，占比25.53%；中信证券（600030.SH）和招商证券分列二、三位。
此外，中信建投证券（601066.SH）、广发证券（000776.SZ）、兴业证券（601377.SH）、国信证券托管的相关产品数量分别为332只、264只、253只和220只，占比在3%-5%之间。
托管产品数量居前的四大券商，一直在证券类私募产品托管领域占据领先优势。
其中，国泰君安证券曾在2024年年报中提及，报告期内公司托管私募基金产品数量继续排名证券行业第2位。
今年3月，国泰君安证券吸收合并海通证券正式落定，原海通证券提供的托管、运营外包服务由国泰君安继续履行。
招商证券此前一直是证券类私募产品托管领域的“扛把子”。根据公司年报，截至2024年末，招商证券私募基金托管产品数量市场份额达21.72%，连续十一年保持行业第1。
同样在2024年年报中，中信证券提到2024年公司聚焦重点私募基金客户，华泰证券则表示，集团私募基金托管业务备案存续产品数量排名行业第四。
华南地区某券商人士对界面新闻表示，私募产品托管业务本身对券商整体营收的贡献相对有限，但是私募可以将托管业务作为切入点，为公司带来盈利增长点。
头部量化私募由于管理规模较大、备案产品数量较多等，成为各大券商重点争取的合作对象。
界面新闻根据Wind数据统计发现，截至8月11日，今年以来共有25家证券类私募备案的产品数量不少于30只，其中23家为管理规模超过50亿元的头部量化或者主观+量化私募。
上述25家证券类私募今年以来一共备案1317只产品，涉及到29家托管机构，其中依然是国泰君安证券、中信证券、招商证券和华泰证券托管的相关产品数量居于前四位。
不过，虽然头部量化私募与头部券商之间强强联合是业内共识，但是各家头部量化私募在托管人选择方面的偏好并不完全一致。
以今年以来备案产品数量居于前三名的上海宽德私募、黑翼资产和明汯投资为例。
上海宽德私募年内备案的112只产品由14家机构担任托管人。其中，国泰君安证券托管产品数量为30只，占比26.79%；中信证券和招商证券托管产品数量分别为20只和18只。
黑翼资产年内备案的110只产品，涉及18家托管机构。其中，国泰君安证券独占鳌头，托管产品38只，占比34.55%；中信证券托管产品19只，占比17.27%。
明汯投资合作的托管人则更为集中，今年以来备案的92只产品由8家机构担任托管人，其中国泰君安证券、中信证券、招商证券、中泰证券担任托管人的产品数量分别为35只、22只、17只和10只。
图：今年以来备案数量最多的三家私募相关产品托管人分布情况
数据来源：Wind、界面新闻整理
（文章来源：界面新闻）
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