量化私募崛起：业绩领跑，备案激增

　　高频交易的崛起，让量化私募机构一面承受着投资风格的争议，一面却又受到高净值客户的追捧。

　　进入2025年下半年，国内百亿级私募市场悄然出现两大变化：量化私募数量上首次超过主观私募，上海蒙玺投资和北京微观博易管理规模跃升至100亿元以上，当前百亿量化私募达41家；截至6月末，全市场百亿级量化私募机构平均投资收益达13.54%，大幅超过主观私募。

　　“量化私募的投资越来越受到投资者青睐。”7月11日，上海一家量化私募销售总监张小飞接受《华夏时报》记者采访时表示。

　　业绩为王

　　在业内人士看来，量化私募能够超过主观占据规模优势，完全是凭实力说话。量化私募市场投资者王金鑫告诉本报记者，有些中型量化私募及百亿级私募，未公开的上半年的产品收益接近30%。

　　私募排排网数据显示，截至6月30日，有业绩展示的51家百亿私募上半年平均收益率达10.87%，其中48家实现正收益。有业绩展示的33家百亿量化私募上半年平均收益率达13.54%，且全部实现正收益。

　　该人士表示，相比之下主观百亿私募受策略局限性影响，上半年表现相对滞后。有业绩展示的14家百亿主观私募上半年平均收益率为5.51%，12家实现正收益，占比85.71%。

　　“全市场量化私募机构数量已经超过800家，通过公开渠道发布产品信息和投资业绩的占比不多。但是从业内交流的数据来看，当前国内量化私募管理的规模接近一万亿元。”上海一家管理规模十亿元左右的量化私募机构合伙人方莹对本报记者表示。

　　备案产品激增

　　量化私募“受宠”最直观的表现是产品备案数量的激增，且新的投资者正在积极配置。

　　“作为散户，感觉在股票市场实现稳健收益越来越难，所以我准备到明年凑满一百万元投资合适的量化私募产品。”7月11日，上海一家银行高净值客户程红对《华夏时报》记者表示。

　　与此同时，基金业协会发布的最新数据显示，上半年私募新备案产品达到5461只，同比增长53.61%，环比增幅高达100.48%；6月则共有1100只私募证券投资基金产品完成备案，创下年内月度数据的次新高，环比增长26.44%。

　　“上述数据也在一定程度上折射出市场信心显著修复、资金配置意愿增强的态势。总体上，股票策略依然是上半年私募备案的主力军。”私募排排网前述人士指出。

　　私募机构则乐观看待下半年行情，尤其是科技、消费、创新药和红利资产等仍是聚焦的方向。

　　清和泉资本发布观点指出：“在出口面临一定压力的情况下，国内政策将更为积极，流动性环境也将保持相对宽松，因此系统性风险出现的概率较小。”

　　望正资产则提出了“坚持核心（科技蓝筹）+卫星（创新成长）”的思路。

　　“不仅是小盘股成交活跃，今年以来市场整体流动性有所改善，为量化模型提供了良好的运作环境。”融智投资FOF基金经理李春瑜告诉本报记者。

（文章来源：华夏时报）

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