2025下半年量化私募崛起：规模收益双超越

　　高频交易的崛起，让量化私募机构一面承受着投资风格的争议，一面却又受到高净值客户的追捧。

　　进入2025年下半年，国内百亿级私募市场出现两大变化：量化私募数量首次超过主观私募，上海蒙玺投资和北京微观博易规模跃升，百亿量化私募达41家；截至6月末，百亿量化私募平均收益13.54%，远超主观私募的5.51%。

　　“量化私募的投资越来越受到投资者青睐，尽管门槛高，但高净值人群正把财富资金交由量化私募。”7月11日，上海一家量化私募销售总监张小飞表示。

　　业绩为王

　　量化私募能占据规模优势，凭的是实力。私募排排网数据显示，有业绩展示的51家百亿私募上半年平均收益率达10.87%，其中量化私募表现尤为突出，稳博投资等收益位居前列。

　　“受小市值行情活跃与流动性改善的双重利好影响，上半年百亿量化私募获利丰厚。”私募排排网相关人士分析指出。

　　该人士表示，相比之下主观百亿私募表现相对滞后。在12家盈利的主观私募中，仅2家收益超10%。

　　让外界好奇的是，为何量化投资公开信息却较为稀少？上海一家量化私募机构合伙人方莹表示，主要是公司主动控规模和监管要求所致。

　　备案产品激增

　　量化私募“受宠”最直观的表现是产品备案数量的激增。基金业协会发布的最新数据显示，上半年私募新备案产品达到5461只，同比增长53.61%。

　　“作为散户，感觉在股票市场实现稳健收益越来越难，所以我准备投资量化私募产品。”7月11日，上海一家银行高净值客户程红表示。

　　“上述数据也在一定程度上折射出市场信心显著修复。股票量化策略产品持续成为市场主流方向之一。”私募排排网前述人士指出。

　　私募机构则乐观看待下半年行情，科技、消费等仍是聚焦的方向。

　　清和泉资本发布观点指出，国内政策将更为积极，将继续配置AI应用等领域的优质公司。望正资产则提出了“坚持核心（科技蓝筹）+卫星（创新成长）”的思路。

　　“不仅是小盘股成交活跃，今年以来市场整体流动性有所改善，为量化模型提供了良好的运作环境。”融智投资FOF基金经理李春瑜表示。

（文章来源：华夏时报）

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