马年A股首个大涨的题材 今天再度逆势领涨！发生了什么？

　　6月11日，市场震荡调整，三大指数集体收绿。截至收盘，沪指跌0.16%，深成指跌0.68%，创业板指跌1.13%。

　　板块来看，半导体材料板块逆势爆发，半导体设备板块逆势拉升，有色金属板块表现活跃，化工板块盘中走高。下跌方面，物理AI概念震荡下挫。影视院线概念集体调整。

　　全市场超4000只个股下跌。沪深两市成交额2.55万亿元，较上一个交易日缩量672亿。

　　昨夜美国5月CPI数据落地，美国通胀时隔三年重返“4时代”，但好在“符合预期”，让美股一度出现修复动作，没想到最后也只是“冲高回落”。

　　今早，“伊朗对所有船只关闭霍尔木兹海峡”和后续一系列消息，又给市场的紧张情绪“续了杯”。

　　如此背景下，先后开盘的日、韩股市与A股，也难有直接而快速的反弹。

　　对A股大盘而言，周三收跌后，今天核心任务或许是“守住周一的低点”，以维护短期震荡走势（而不是进一步下跌）。

　　从这一点来考量，市场早间冲高回落、午后震荡反弹，但主要股指表现分化。

　　三大指数中，创业板指录得本周新低后拉回，沪指、深指堪堪守住。

　　另一端，持续阴跌的微盘股指数也继续新低，一度跌穿年线。

　　其他主要股指，如中证2000、中证1000、中证500、沪深300等，目前相对更抗跌。

　　综合来看，这可能提示：尽管全市场都以调整为主，但场内资金还是有离开科技权重股（因此创业板指领跌），转向容量更小的细分题材，或涨幅稍低方向的迹象。

　　这也是大盘缩量、科技股情绪承压下，短线资金被迫做出的应对。

　　数据显示，今天上涨个股最低时仅800家出头，午后震荡回升，收盘时为1370家。

　　那么，资金切换到了哪里？

　　从今天的涨幅榜来看，半导体材料板块汇聚了科技线的做多力量，靶材、光刻胶、电子特气方向均表现强势。同属科技细分的六氟化钨、MLCC、电子布、铜箔等概念也有表现。此外，小金属、磷化工等也逆势走强。

　　但有观点指出，这些板块其实都可以归于一个共同的逻辑——涨价。

　　（1）半导体材料

　　据国际半导体产业协会（SEMI）最新报告显示，2026年第一季度全球半导体设备出货金额达到365.5亿美元，同比增长14%，创下历史最高单季纪录。

　　分析人士表示，这一数据表明全球半导体设备市场需求强劲，行业景气度持续提升，上游半导体材料需求有望同步增长，电子特气、溅射靶材、硅片、光刻胶及前驱体金属耗材等消耗量有望得到明显提升。

　　对于近期表现强势的电子化学品，中泰证券表示，2026年电子化学品行业在国产化战略驱动下，市场需求呈现强劲增长态势，湿电子化学品作为关键基础材料，其国内总需求量预计将从2024年的450.97万吨持续攀升。行业核心趋势是国产份额加速提升，尤其在中高端集成电路市场，产品结构仍有较大提升空间，但行业技术门槛高、客户认证周期长，构成显著的进入壁垒。

　　（2）小金属

　　有报道指出，昨日翔鹭钨业发布2026年6月份上半月报价：55%黑钨精矿为518000元/标吨，55%白钨精矿为517000元/标吨，仲钨酸铵（国际零级）为780000元/吨。这与5月25日公司发布的5月份下半月报价相比，价格涨幅明显。

　　高纯六氟化钨价格大幅冲高，主流品级报价逼近200万元/吨，行情持续强势上行。本轮涨价由多重供需矛盾共振驱动，国内钨原料实施战略管控出口收紧，日本两大头部厂商因原料短缺将于7月停产，合计产能占全球高端市场约25%，全球供给端出现明显收缩；叠加AI算力、HBM存储、先进制程芯片扩产带动需求快速放量，下游企业集中备货进一步放大缺口。

　　除了钨，钽、锗、钼等小金属近期也涨价。

　　东兴证券表示，随着绿色低碳能源转型、新质生产力发展及算力资本周期的来临，小金属的需求逻辑已从传统的工业周期驱动，转向结构性增长驱动。

　　（3）MLCC概念

　　消息面上，村田发布涨价函，7月1日起，AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在10%—40%之间。年需求稳定，下半年元件紧缺态势持续，800G 交换机等网通服务器为核心需求来源。

　　（4）光伏

　　午后，多晶硅期货主力合约触及涨停，涨幅9%，报37710元/吨。

　　这里其实有一个值得重视的“彩蛋”——

　　你知道春节过后，马年A股第一个大涨的题材是什么吗？

　　恰好就是“涨价”。

　　2月24日，油气、贵金属、化工等板块纷纷大涨。彼时，它们都有春节假期期间涨价的逻辑支撑。（点这里可以回顾当时的复盘）

　　如今，虽然实际标的换了一批，但“涨价”题材仍有人气，便值得投资者关注。

　　我们还发现，早在5月份的券商金股中，机构推荐的配置方向，就围绕科技成长与涨价题材两大主线展开。

　　如彼时国金证券表示：

　　推荐受益于能源价格中枢上移的新旧能源（油、油运、煤炭，锂电、风光、储能），以及在全球来看能源成本和产能优势明显的化工；

　　美元的压制在逐步退却，有色金属仍有修复空间。

　　而到了6月，金股名单虽然还是熟悉的AI、算力、半导体，但由于通信、电子的成交越来越拥挤，有机构开始建议谨慎选票：少碰只靠情绪抬起来的方向，更多去找订单、涨价、供给紧张和利润兑现。

（文章来源：每日经济新闻）

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