哪些热点有望继续上涨？ MLCC板块暴涨 | 权益市场日报
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AI摘要：全球市场以结构性行情为主，AI 算力为 A 股核心主线，算电协同延伸出储能、电力设备机会。AI 与车规需求推升 MLCC 结构性涨价，算力爆发带动电子布五轮提价，产业链上游材料持续紧缺。
A股三大指数昨日集体走强，沪指涨1.28%，深证成指涨3.02%，创业板指涨3.93%。沪深京三市成交额超过2.6万亿。行业板块多数收涨，电子化学品、半导体、能源金属、元件、玻璃玻纤、稀土、电源设备、塑料板块涨幅居前，煤炭、白酒、石油石化板块跌幅居前。
1、哪些热点有望继续上涨
中金公司：2026下半年展望
中东局势未解的背景下，全球发达市场权益指数上半年屡次创历史新高。市场认为增长是被推迟了，而未被取消。在通胀和利率维持高位的情况下，市场或仍然受结构行情（AI Capex, 电气化等）驱动。
国泰海通：震荡中增持权益与商品
我们认为宏观流动性预期冲击或有限，AI产业趋势预期与市场风险偏好修正仍将主导大类资产定价。建议6月超配A股、港股、美股、德股、日股与工业金属。中信建投证券：哪些热点有望继续上涨
行业布局方面，算力仍是景气主线，AI大模型训练与推理需求持续释放，带动光通信、存储芯片、PCB、液冷服务器等核心环节景气度延续；同时，AI算力中心建设对电力供应、储能配套和新型电网提出更高要求，电力设备、储能、变压器、配电及算电协同等方向有望成为算力产业链的重要延伸。
2、MLCC板块暴涨
中金公司：结构性提价渐行渐近
2025年10月以来，各类被动元件相继涨价，MLCC全球龙头表示启动涨价评估，我们认为多数品类涨价源于金属成本传导，而高端MLCC、钽电容存在需求驱动。本轮MLCC拟涨价与前两轮的共同点在于成本支撑及高端产品供需偏紧，不同点在于消费电子需求平淡。因此，我们倾向于结构性涨价的出现，即AI服务器敞口和稼动率较高的海外龙头具备涨价条件。
财通证券：
需求侧逻辑重构，MLCC从消费电子周期品转向AI算力与汽车电子驱动等硬科技成长品。根据Dataintelo，全球MLCC市场规模预计由2025年的约148亿美元增长至2034年的约286亿美元，CAGR约7.6%，其中AI服务器与汽车电子成为结构性增量来源。
东莞证券：MLCC产品全面涨价
MLCC产品全面涨价，涨幅在15%-35%。而三星电机则计划在4月开始提高MLCC价格，涨幅可能达到双位数百分比。内资厂商风华高科、三环集团深耕行业多年，积极突破高端领域，亦有望受益此轮高端MLCC供需不均衡所带来的涨价潮。
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