两巨头合作引爆！玻璃基板掀涨停潮 算力需求催生新一轮“材料革命”(附股)

　　5月21日早盘，玻璃基板板块大幅高开，京东方A一字涨停，截至11:00，封单仍超1400万手；五方光电、彩虹股份、华映科技亦强势封板，雷曼光电、戈碧迦、美迪凯涨逾10%，德龙激光、凯盛科技、红星发展、沃格光电等多股跟涨。

　　分析指出，京东方A与康宁公司的合作是引爆板块的核心催化，AI算力带动玻璃基板需求，以及大厂的争相布局则进一步打开了行业长期想象空间。

　　京东方A与康宁签署三年合作备忘录

　　5月20日晚间，京东方A公告称，公司与Corning Incorporated（简称“康宁公司”）签署为期三年的合作备忘录。

　　双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作，共同探索具有商业潜力的技术与市场机会。各重点领域下的合作内容、推进步骤、资源投入、交易结构及商业条件，应结合实际项目成熟度另行协商，并以双方后续签署的正式书面协议为准。

　　京东方A表示，公司与康宁公司已具有多年的业务配套供应与采购交易关系。本次备忘录的签署有助于双方建立长期、稳定、互信的战略合作伙伴关系，围绕双方擅长领域开展全方位合作，共同提升双方在全球相关产业中的竞争力和影响力。

　　在公告中，京东方A还介绍了自身在四大领域的最新业务进展。其中，玻璃基封装载板业务已给部分国内客户送样，部分客户已通过概念认证，并进入技术测试阶段；折叠产品已成功导入全球多个品牌客户，已实现稳定量产供货；钙钛矿业务正持续相关产品技术开发，并与国内相关客户开展寿命实证等工作；子公司的MicroLED光互联芯片已产出相关样品并为客户送样。

　　全球大厂争相布局玻璃基板

　　资料显示，玻璃基板是以玻璃为核心材料的基板产品，主要用于显示面板制造和高端芯片的先进封装，被誉为显示产业的“地基”。其中，在半导体领域，玻璃基板可用于替代传统硅中阶层、ABF载板、光波导等。

　　业内普遍认为，玻璃基板是“AI算力时代+先进封装”的关键载体，多家头部大厂也在积极布局这一领域。

　　据媒体报道，台积电正延伸CoWoS技术路线至CoPoS，长远目标是用玻璃基板取代硅中介层，以降低成本、提升产能效率，满足AI芯片客户庞大的需求。

　　英特尔明确将玻璃基板列为2026至2030年封装技术路线图的核心支柱，目标实现10倍以上互连密度提升。

　　三星电机已于今年4月正式向苹果公司提供用于半导体封装的玻璃基板样品，计划2027年后量产。

　　SK集团旗下SKC近日宣布，计划通过发行1173万股新股，筹集1.17万亿韩元，其中约5896亿韩元将投向其子公司Absolix，以支持未来三年的玻璃基板量产计划。

　　玻璃基板或开启新一轮“材料革命”

　　在机构看来，全球巨头的集体背书，标志着产业界已形成"从硅到玻璃"的技术共识。

　　华鑫证券在研报中指出，面对AI算力激增带来的散热与封装挑战，传统有机基板已逼近物理极限——高温下的翘曲变形制约着芯片性能提升。玻璃基板凭借其出色的热稳定性、超光滑表面，比有机材料光滑5000倍以及可引导光信号的特性，成为突破瓶颈的关键：它不仅能将连接密度提升10倍、降低能耗，还能为芯片间光互联奠定基础，使同等面积内封装更多硅芯片成为可能。

　　西部证券也认为，半导体封装技术正经历从“硅基时代”向“玻璃基时代”的跨越，玻璃通孔（TGV）技术已成为突破后摩尔定律物理极限的关键路径。

　　该机构进一步指出，玻璃基板行业是半导体材料领域“技术代际切换”与“供应链自主可控”双重逻辑交织的优质赛道，建议持续跟踪龙头企业产线建设进度与客户验证结果。可沿着全链条布局的行业龙头、核心工艺突破的设备厂商、下游应用落地的龙头厂商三条主线布局。

　　5股今年业绩有望翻倍增长

　　东方财富概念板块显示，当前A股市场有近40股涉及玻璃基板概念，合计总市值超7000亿元，京东方A、蓝思科技、华工科技、长电科技体量均超千亿元，通富微电市值也接近千亿大关，麦格米特、帝尔激光、蓝特光学、彩虹股份市值均在400亿元以上。

　　年初至今，玻璃基板概念走势强劲，超九成个股录得股价上涨，蓝特光学、德龙激光、帝尔激光、沃格光电等近十股均已跻身翻倍牛股。5月以来，多数概念股升势依旧，天承科技、戈碧迦、长电科技、蓝思科技等涨幅居前。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，5月以来，多达26只玻璃基板概念股获得融资净买入，蓝思科技、长电科技均获杠杆资金大幅加仓超20亿元，华工科技、通富微电分别获抢筹14亿和11.33亿元，彩虹股份、帝尔激光、蓝特光学等5股融资净买额均在2亿元以上。

　　业绩方面，2025年，共有20只玻璃基板概念股实现业绩增长或改善，赛微电子净利同比大增近10倍，德龙激光、凯格精机、利亚德净利增幅均超130%。今年一季度，同样有20股业绩向好，阿石创、天马新材、通富微电、蓝特光学、岱勒新材净利均实现翻倍增长。

　　未来潜力方面，根据2家及以上机构预测，共5只玻璃基板概念股今年有望实现业绩翻倍式增长，其中，机构预计麦格米特、戈碧迦2026年净利或同比分别大增5.3倍和2.4倍%，新益昌、沃格光电、联赢激光预测净利增幅在107%至197%之间，凯格精机、华工科技、京东方A、蓝特光学等6股也有望实现五成以上业绩增长。

（文章来源：东方财富研究中心）

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