周一A股逆势走强！光芯片龙头股价接近贵州茅台 发生了什么？.

　　4月13日，市场震荡拉升，三大指数集体收红，创业板指续创阶段新高。截至收盘，沪指涨0.06%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.8%。

　　板块来看，储能方向集体走强，锂矿概念爆发，CPO概念表现活跃。下跌方面，游戏板块集体下挫。

　　全市场个股跌多涨少，但仍有86只个股涨停。沪深两市成交额2.14万亿元，较上一个交易日缩量1725亿元。

　　今天的A股，在亚太市场绝对称得上“逆势走强”。

　　上午，深证成指、创业板指和科创50指数，就已纷纷飘红；午后，上证指数也震荡翻红。个股来看，虽然跌多涨少，但全A平均股价仍收涨0.27%。

　　同样面对“美伊谈判无果”的利空消息，为何今天A股能比外围更加“硬气”？

　　两大因素支撑

　　其实在昨日前瞻文章中，我们已重点提及周末两件大事：

　　美伊谈判（未果），和创业板改革。

　　前者，是周一早间亚太股市共同的压力源头。据报道，当地时间13日，霍尔木兹海峡船舶通行再次完全中断。

　　但面对跳空大涨的油价，各个市场的反应也颇具共性——低开幅度不大，同时很快开始修复动作。

　　或者说，资本市场仍有对中东变数脱敏的需求。从日线来看，日经225、韩国KOSPI等指数今天均得到了5日线的支撑，短期反弹趋势未改。

　　据央视报道，专家认为，伊斯兰堡谈判后，伊朗局势发展或有几种可能。

　　（1）维持停火和谈判窗口

　　伊斯兰堡谈判虽未取得突破，但并没有立即“崩盘”。双方达成的两周停火共识理论上尚存，这也意味着谈判窗口并未完全关闭。美伊目前都面临不小的内外压力，难以轻易放弃通过第三方斡旋或直接接触等外交途径继续试探性磋商。

　　（2）双方有可能陷入“边打边谈”的局面

　　美伊难以在短期内谈出结果，但“速战速决”的可能性也不大，更有可能出现“边打边谈”的局面。双方也有可能进入“有限升级＋断续谈判”的状态，相互“要价”，不排除美方再次使用极限施压等手段。

　　（3）不排除伊朗战事大规模升级

　　目前，美国正大举向中东地区增兵。摆在特朗普政府面前的战事升级选项可能有两个，一是大规模轰炸伊朗基础设施，二是在伊朗发动地面战争。不过，有分析人士指出，在可预见后果过于严重时，特朗普政府很有可能临阵调整政策。

　　相较之下，A股今天不仅“扛跌”，甚至还有上攻的余力，显然与第二件大事有关。

　　Wind数据显示，创业板总市值TOP10的股票，今天大面积飘红。权重股发力，支撑指数进一步创出阶段新高，宁德时代股价盘中创433.33元/股的历史新高，贡献度显著领先。

　　中泰策略团队认为，科技成长仍是政策重点支持方向。本轮创业板改革的投资主线不在于泛科技题材的普涨，而在于制度红利向“高质量成长资产”集中。建议重点关注创业板及拟上市创新企业中具备较强研发投入、产业化路径清晰的细分方向，尤其是高端装备、先进制造、AI应用、新材料以及新型消费科技等领域。

　　华西证券研报提出，临近4000点，蓄势反复之后市场将再起攻势。

　　海外方面，中东局势仍是主要扰动项，但市场已计价“谈判反复”的预期，对地缘事件的敏感度有望降低。

　　国内方面，一季度经济开局向好，PMI重回扩张叠加PPI同比转正，有望带动A股企业盈利逐季修复，进一步夯实行情的基本面支撑。在沪指3800点附近阶段性底部基本探明后，短期市场大概率通过反复震荡消化获利盘压力，为后市突破积蓄动能。中期维度下，3月调整可视为“牛市中的回撤”，震荡整固后市场有望重拾升势。

　　光芯片龙头，股价接近贵州茅台

　　板块来看，今天A股的领涨方向，与创业板走强的权重股在一定程度上重合。

　　一是能源金属（锂电产业链）。

　　消息面上，广期所碳酸锂主力合约日内涨超4%，站上16万元/吨。

　　机构普遍认为，2026年将是锂电行业周期反转的核心年份。届时，全球锂资源供给增速将显著落后于需求，预计将形成高达十万吨级的供应缺口。其中，储能领域将贡献超过40%的锂需求增量。

　　另据报道，近期宁德时代再度在产业链上游进行重大投资。4月8日晚，国内高压直流电源（HVDC）龙头中恒电气公告称，公司控股股东杭州中恒科技投资有限公司与宁德时代签署《战略投资合作框架协议》，拟接受后者41亿元增资，公司股权结构将相应变更。

　　二是光通信，或算力硬件。

　　上周五新晋“A股第二高价股”的光芯片龙头源杰科技，早盘一度大涨4.95%，盘中股价最高涨至1322.16元/股，再创历史新高。

　　也就是说，其股价盘中与贵州茅台一度仅差100多元，不禁让人回想起此前寒武纪与贵州茅台的股价角逐。

　　三是，东方财富、同花顺等创业板权重股的小幅走强，也与证券板块的走势契合。

　　此外，猪肉、养鸡和油气板块，今天也有较好表现。

　　中金公司指出，当前市场受外部不确定性影响波动较大，把握基本面拐点以及修复弹性可能为当前重要的投资思路。业绩披露阶段重点关注一季报业绩亮点领域，例如上游资源品板块、受益于AI高景气的TMT板块、出口链、非银金融等。

　　景气成长方面，当前AI产业快速发展，产业趋势持续支持需求增长，关注直接受益于AI技术落地的光通信，以及同时受益于能源安全与产业链安全的电池、储能等。同时关注周期资源股和高股息资产。

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