光伏产业抢出口现象背后：退税取消引发需求波动

每年的一季度，对光伏产业而言本该是传统的检修季与需求淡季。然而，今年的情况却有些不同。退税取消推高了出口成本，企业将压力转嫁至产品价格。海外买家也希望以更低价格采购产品，为规避4月份以后成本增加，纷纷提前下单，导致本应进入检修的行业生产线全面开工。一家光伏上市公司业务负责人表示，一季度本来是需求淡季，现在因为这个（退税取消），成为小旺季。政策调整是这一轮光伏需求行情的主要催化剂。财政部和国家税务总局日前宣布，自2026年4月1日起，国内将取消光伏产品的增值税出口退税。政策转向标志着光伏行业进入“无退税补贴”阶段，也意味着出口光伏产品的成本将有所上升，海外采购商纷纷抢在政策生效前锁定订单，推高了一季度的出口需求。1月12日，深度博弈抢出口现象，直面终端需求的光伏组件迎来大涨，东方日升（300118.SZ）盘中一度涨停，收盘涨超14%，创2023年9月以来新高，天合光能（688599.SH）涨逾8%，隆基绿能（601012.SH）涨逾4%。与此同时，盘面资金也对硅料联盟反垄断作出反应，使得光伏产业链表现分化，上游硅料环节呈现出相对低迷的态势。产业链价格来看，近期头部组件企业陆续上调了组件报价，抢出口窗口期，下游组件涨价意愿更强，涨价信号逐步明确，有望带动组件厂商一季度利润量价齐升。需要看到的是，抢出口虽在短期内扭转了当前光伏产业呈现“供需双弱”局面，但也存在提前透支海外二季度需求的可能。实际上，就在2025年上半年，光伏产业曾演绎过从需求暴涨，到抢装退潮与需求退坡的过程。引发去年光伏需求大幅波动的主要因素是“4.30”和“5.31”两大政策节点。企业为赶在政策生效前锁定原有补贴或固定电价政策，光伏开发商和投资方纷纷加速项目并网，分布式光伏项目需求集中爆发，掀起了抢装潮。然而，随着抢装潮进入尾声，供应链转折到来，需求下滑引发主产业链跌价。从去年四月的最后两周开始，先是多晶硅期货创下上市以来新低，现货价格同步跟跌，随后硅片、电池价格跌超9%，跌价主要原因是终端组件需求快速回落。今年的现象是否会重现?东证期货认为，从全年维度来看，抢出口后或再现需求断崖式下跌，对需求仍是一种利空。接受记者采访的行业分析师普遍认为，国内光伏平稳增长的趋势为需求形成托底，产业链价格演变更依赖全行业自律控产的实际走势。“抢出口之后，光伏产业供给端收缩和需求端释放节奏都存在较多变量。”一位新能源分析师对第一财经记者说：“今年作为‘十五五’开局年份，预计国内光伏装机将在政策指引下稳步增长。”

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