伯克希尔哈撒韦Q3持仓调整：减持苹果，建仓谷歌母公司Alphabet

　　据央视财经，日前披露的监管文件显示，今年第三季度“股神”沃伦·巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦公司继续大量抛售苹果公司的股票，并买入谷歌母公司Alphabet价值43亿美元（约合人民币305.3亿元）的股份，这一举动引发市场广泛关注。除了减持苹果公司的股份，今年第三季度伯克希尔·哈撒韦公司还减持了美国银行、电信运营威瑞信，以及医疗保健公司达维塔的股份。

　　据悉，沃伦·巴菲特即将于今年年底将首席执行官一职交予格雷格·阿贝尔，他曾对自己没有及早对谷歌进行投资表示遗憾。

　　继续减持苹果

　　11月15日，伯克希尔·哈撒韦公布了第三季度的13F报告。

　　报告显示，截至第三季度末，伯克希尔共持有41只股票，总持仓市值为2670亿美元，较前一季度的2580亿美元有所提升，提升幅度为3.4%。伯克希尔在该季度增持6只股票，减持5只股票，同时新建仓1784万股谷歌股票，清仓了美国四大房地产开发商之一D.R.霍顿公司（D.R. Horton）的股票。在这个科技股驱动的美股牛市中，伯克希尔哈撒韦公司已连续12个季度净卖出股票，市场对此看法不一。

　　这或许反映出巴菲特对于美股高估值的担忧。巴菲特曾经最青睐的一项股市估值指标——即美国所有公开交易股票的总市值与美国国民生产总值（GNP）之比——目前已经攀升至历史新高，达到了他曾形容为“玩火”的水平。苹果仍然是其第一大持仓，持仓市值约为606.6亿美元，但是伯克希尔该季度的苹果持仓已经从2.8亿股降至2.382亿股，目前已出售了其曾持有的9.05亿股中的近四分之三。截至目前，苹果在伯克希尔投资组合中的占比已经从之前的50%以上降至22.69%。

　　在前十大持仓中，伯克希尔还减持了3719万股美国银行股票，增持了429万股安达保险股票。过去一年多来，伯克希尔的美银持股已经从去年中的10.3亿股降至5.68亿股，降幅接近45%。

　　建仓谷歌母公司Alphabet

　　除了减持苹果，伯克希尔在科技行业投资的另一个引人注目的举动，就是新建仓1784万股谷歌母公司Alphabet的股票，使之一跃成为其第十大股票。这一科技股投资决策，显示出伯克希尔在科技领域的布局调整。考虑到巴菲特传统的价值投资理念以及他对高增长科技股的谨慎态度，这一举动令人惊讶。不过外界猜测，此次建仓Alphabet的行为很可能是由伯克希尔哈撒韦公司的投资经理托德·库姆斯（Todd Combs）或泰德·韦施勒（Ted Weschler）进行的。

　　相比于巴菲特，他们二人在科技股领域显然更为活跃，其中一人曾在2019年投资亚马逊。而直至今天，伯克希尔哈撒韦公司仍然持有价值22亿美元的亚马逊股票。

　　今年以来，Alphabet一直是美股市场上的最大赢家。随着人工智能热潮推动Alphabet云业务的稳健增长，该公司股价已经累计上涨了46%。在成为伯克希尔第十大持仓股票后，公司周五盘后涨超4%。公司最新财报业绩也持续超出市场预期。三季度公司总营收录得1023.46亿美元，同比增长16%，超出华尔街预期20亿美元。分业务线也全面超预期，摊薄每股收益为2.87美元，也大幅超过了预期。

　　2018年，巴菲特曾承认，尽管他过去早已洞悉谷歌的广告潜力，却未能及早投资，这让他“错失良机”。巴菲特所说的“洞悉谷歌广告潜力”，指的是伯克希尔哈撒韦旗下的汽车保险公司Geico与谷歌的合作——Geico是谷歌的早期客户，当时每有人点击谷歌广告，Geico就要向谷歌支付10美元。

　　“我见过这款产品的效果，也知道它的利润率，”巴菲特当时称，“但我对科技了解不够，不知道它是否真的能终结这场竞争。”

　　权力交接风格改变

　　巴菲特今年年底将辞任公司CEO的职务。五天前，巴菲特曾发表任内最后一封公开信。该信不仅表达了对接任者格雷格·阿贝尔的信任，并且对伯克希尔的前景表达了乐观。巴菲特认为，伯克希尔公司的权力结构可以承受几乎任何经济环境变化。

　　“伯克希尔发生灾难性灾难的可能性比我所知道的任何一家企业都要小。”巴菲特说。

　　截至三季度末，伯克希尔持有创纪录的3816亿美元现金。不过，巴菲特承认，伯克希尔的庞大规模既是它的优势，也有它的局限。“总体而言，伯克希尔旗下企业的前景略好于平均水平，其中有几家不相关但规模可观的公司。然而，十年或二十年后，会有很多公司比伯克希尔做得更好；我们的规模是有代价的。”他写道。

　　而对于公司股价表现，巴菲特则十分淡定。巴菲特说：“我们的股价会反复无常，偶尔会下跌50%左右，在目前管理层的60年里，这种情况已经发生过三次。不要绝望，伯克希尔的股票会回归。”

　　伯克希尔公司今年股价并不尽如人意。尽管股价上涨近10%，但大幅跑输基准业绩标准——标普500指数16.7%的涨幅。

　　每日经济新闻综合自央视财经、券商中国、上海证券报、财联社、公开资料

（文章来源：每日经济新闻）

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