美联储降息助力，中国科技资产与AI领域迎发展机遇

　　美联储将基准利率下调25个基点符合预期，利率路径“点阵图”还暗示，今年还可能再实施两次降息。当日纳斯达克中国金龙指数大涨2.85%，百度集团延续大涨11.34%，阿里巴巴、理想汽车、蔚来等涨幅居前。此次降息对中国科技资产影响显著，为市场带来积极信号。

　　港股的中国科技资产对美联储降息的敏感度更高，9月17日，恒生科技指数已经成功突破前期震荡箱体，站上6300点，创下4年来新高。这一突破标志着市场对中国科技股的信心增强，也为投资者提供了新的机遇。

　　中信证券跟踪发现，在美联储降息的宏观背景下，主动外资持续流入中国资产。目前港股市场投资者结构中，外资占比从低位略有回暖，目前占比在66%的水平，对比外资占港股投资比例2022年79%的水平仍有较大提升空间。这表明外资对中国市场的兴趣正在回升。

　　AI突破成重要推动力，标志大型科技股从“外卖内卷”回归AI叙事。以近期领涨互联网的百度集团为例，昆仑部门已获得十亿级AI服务器订单，合同价值超过竞争对手。高盛集团分析师发布报告称，百度最新AI模型文心一言X1.1展现出显著进步，甚至超越深度求索模型。AI技术的进步正推动科技股价值重估。

　　同时，中国科技巨头正在人工智能领域大举支出。根据彭博行业研究报告，阿里巴巴、腾讯控股、百度和京东等中国大型互联网公司总资本支出在2025年将达到320亿美元。这一支出规模显示了科技巨头对AI领域的重视和投入。

　　从年内外资动态看，增配方向仍围绕时代特征鲜明的核心资产。港股中，对软件与服务、技术硬件板块增配显著，DeepSeek等AI大模型技术迭代成为主要催化因素，科技龙头率先受益。外资的增配方向反映了市场对科技股的长期看好。

（文章来源：每日经济新闻）

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