A股周三热点聚焦：稀土永磁与AI产业链领涨，市场结构机会丰富
周三A股三大指数呈现先扬后抑的走势，收盘时沪指跌1.76%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.69%，市场热点聚焦AI产业链与稀土永磁板块。沪深两市成交额3.17万亿元，较上一交易日放量4865亿元。盘面上，算力和芯片方向领涨，CPO、AI芯片、光模块等涨幅靠前，稀土永磁概念也表现活跃。相反，房地产、白酒、美容护理、创新药等板块跌幅居前。
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千亿龙头一度涨停
具体到盘面，稀土龙头北方稀土周三逆势走强，盘中一度触及涨停，收盘大涨8.86%，创下2021年12月6日以来的逾3年新高。自7月10日股价涨停开始，迄今的35个交易日，北方稀土累计上涨117.76%，当前总市值1933亿元，股东户数57万户，稀土永磁板块整体表现强劲。
消息面上，北方稀土发布的半年报显示，公司实现营业收入188.66亿元，同比增长45.24%；实现归属于上市公司股东的净利润9.31亿元，同比增长1951.52%。扣非归母净利润为8.97亿元，同比增长5644.93%，业绩大幅增长成为板块走强的重要支撑。
除北方稀土外，周三稀土永磁板块多股强势，北矿科技涨停，大地熊涨超10%，金力永磁、龙磁科技、中钢天源、正海磁材等也涨幅靠前。今年以来，稀土永磁概念指数累计上涨67.59%，市场对稀土行业前景的乐观预期持续升温。
稀土永磁概念的强势，综合市场观点来看，主要受三方面因素影响：一是板块内不少上市公司上半年业绩大涨，这增加了市场对稀土行业前景的乐观预期。除前述北方稀土外，金力永磁、宁波韵升、五矿发展的净利润同比增幅均超100%，盛和资源、中国稀土、中科三环、广晟有色实现扭亏为盈，业绩驱动效应显著。
二是有机构表示，稀土概念的强势，与稀土供给侧优化有关。风证券发布研报称，当前稀土供给侧持续优化，尤其是分离厂纳入管理已明确有法可依，供给端加速整合在逐步实现，往后更要重视稀土整体价格端弹性（无论是供需角度的紧缺，还是出口管制下的稀缺性等），供给侧改革成为关键推手。
三是，稀土价格的持续走高，同样提振个股的价格。东方财富Choice数据显示，稀土价格指数最新报225.5，这较2024年末的163.8，上涨了37.67%，价格上行直接带动板块热度提升。
华泰证券研究所有色金属首席分析师李斌表示，2025～2026年，全球稀土供给或偏短缺。国内稀土生产实行配额制度，稀土供应受每年稀土开采及冶炼分离指标的约束；海外扩产进展缓慢，稀土精矿供应集中于美国MP公司、澳洲Lynas公司和缅甸，供需格局趋紧。
中国银河证券有色金属行业首席分析师华立则表示，国内永磁行业需求旺盛，部分磁材企业排产已延至10月中旬。同时，我国进一步加强对稀土供应端的管控，下游需求提升推动稀土价格持续上涨。2025年三季度，稀土永磁企业有望在量价齐升的推动下进一步释放业绩，行业景气度持续攀升。
02
AI产业链继续走强
近期表现强势的AI产业链，在周三继续走强，CPO、AI芯片、光通信模块涨幅靠前，成为市场核心热点。个股方面，剑桥科技、方正科技、岩山科技、瑞芯微、东田微纷纷涨停；长芯博创、炬芯科技、云天励飞、仕佳光子则大涨超10%。此外，近期火爆的“易中天”再创历史新高，新易盛涨9.32%，中际旭创涨3.54%，天孚通信涨3.61%，AI算力需求持续旺盛。
消息面上，国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，普及率超90%；到2035年，全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，政策红利加速释放。
东莞证券认为, 国家政策的大力支持，将推动AI手机与PC、智能网联新能源汽车与智能机器人等新一代智能终端加速普及，上游算力、下游终端与应用公司有望受益。中原证券也认为，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，AI眼镜、智能驾驶、具身智能等端侧AI创新百花齐放，行业进入快速发展期。
03
指数的上涨尚未结束？
整个市场而言，太平洋证券指出，波动率放大后追高的交易操作难度较大，电新、化工、钢铁、消费等板块仍有大量的权重标的尚在底部，具有较高的安全边际和配置性价比。往后看，中长期的上涨趋势并未打破，指数的上涨应未结束，短期震荡整理后续创新高的可能性更大，市场结构机会丰富。
长江证券则表示，继续看多中国股市，货币和财政支持政策或仍在路上，历史经验显示，国内政策发力或能助力股市抵御外部风险和波动，政策托底效应明显。
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（文章来源：东方财富研究中心）
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