A股港股齐涨，稀土通信消费板块活跃，科技股创新高

　　在增量资金持续入场的背景下，A股市场近期加速上涨，股市行情成为投资者关注焦点。8月25日，上证指数高开0.59%，随后持续震荡攀升，最高点达3883.56点，刷新10年新高纪录。除了部分科技板块以外，多数行业板块实现上涨，其中，有色金属、通信、消费、房地产等板块表现较为活跃，A股市场呈现全面活跃态势。

　　截至收盘，沪指涨1.51%报3883.56点，深证成指涨2.26%，创业板指涨3%，科创50指数涨3.2%。A股市场成交金额再次突破3万亿元。港股市场表现也比较强势，恒生指数大涨超2%，恒生科技指数涨超3%，国企指数涨超2%。热门股票方面，东风集团股份(00489.HK)盘中涨幅最高接近70%，长飞光纤涨超20%，金力永磁、金风科技、洛阳钼业等多股涨超10%。

稀土永磁等多个板块大涨，板块热度持续升温。稀土永磁板块早盘一度拉升上涨超5%，截至收盘时的涨幅仍接近4%。个股方面，金力永磁实现20%涨停，大地熊、金风科技、中钢天源、北方稀土等多股大涨。消息面上，工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）。《暂行办法》指出，国家对稀土开采（含稀土矿产品等）和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品（含独居石精矿）的冶炼分离实行总量调控管理。稀土生产企业应当建立稀土产品流向记录制度，如实记录稀土产品流向信息。

　　通信板块表现同样比较活跃，中际旭创等上涨超10%，剑桥科技、长江通信、长飞光纤等涨停。近日，算力产业链上市公司纷纷披露2025年半年报或半年度业绩预告，多家公司提及，上半年业绩增长主要得益于基础算力设施的持续建设和人工智能相关算力投资的稳步增长。根据中国智算中心产业发展白皮书（2024年），AI大模型应用场景不断丰富，商用进程加快，智算中心市场增长动力逐渐由训练切换至推理，预计2028年中国智算中心市场规模有望达到2886亿元。IDC与浪潮信息联合发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》，2025年中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，预计到2028年将达到2781.9EFLOPS。

　　长城证券表示，当前全球AI浪潮持续加速，催生算力需求指数级提升，同时国产诸如DeepSeek等大模型加速推进，考虑地缘政治及产业链稳定等因素，必定带来国产算力需求的持续攀升，将带来充分的算力国产自主化空间，我们持续看好算力自主化相关投资机会。消费板块今日同样实现大涨，酿酒行业中的舍得酒业、会稽山实现10%涨停。食品饮料行业中的紫燕食品涨停，一鸣食品、中粮糖业、新诺威等大涨。近期科技股表现尤为强势，即使在板块走势分化的情况下，寒武纪、海光信息等多股仍大幅上涨。8月25日，寒武纪盘中一度上涨至1391元，刷新上市以来新高，同时该价格逼近贵州茅台的股价。海光信息盘中上涨至217.66元，同样刷新上市以来新高。截至收盘，海光信息上涨12.92%，报210.10元，总市值超过4800亿元。

　　对于近期科技股的表现，西部证券认为，AI算力的景气度叙事周期拉长，核心在于训练端+推理端需求共振，GPU+ASIC芯片供给共振，国内外需求共振，重点关注大模型能力加速迭代和应用端的加速渗透，带来使用量的快速提升。站在成长周期延续性预期拉长的拐点，西部证券继续看好AI算力链，从算力芯片、服务器到光模块、片上互联、液冷等多领域有望实现高确定性的成长。东方证券的观点称，全球科技巨头已进入AI基础设施建设增长期，其中微软作为行业先驱，自2019年投资OpenAI后持续加码AI基建，2025财年资本开支达882亿美元，占行业领先地位。谷歌和Meta紧随其后，2025年资本开支分别上调至850亿美元和660亿美元—720亿美元，同比增幅超60%，重点投入数据中心和AI算力集群。国内厂商同样加速布局，阿里2025财年资本开支激增184%至934亿元，并计划未来三年投入3800亿元；腾讯2024年资本开支增长221%至767.6亿元。这一轮基建热潮来源于大模型从技术验证转向规模化落地，算力消耗呈指数级增长，倒逼企业构建更强大的AI基础设施以支撑商业化需求，标志着行业进入“AI应用落地—基础设施投入”的良性循环。（文章来源：证券时报）

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