韦德布什：AI热潮持续 英伟达财报或点燃科技股牛市

　　由于投资者对人工智能（AI）热潮的可持续性感到担忧，本周三，美国科技股连续第二天遭到抛售，AI投资热潮面临短期考验。

　　不过在华尔街投行韦德布什看来，科技股回调恰恰提供了买入良机。该行认为，AI热潮尚处于早期阶段，科技牛市有望持续数年，而英伟达即将发布的财报可能会点燃下一波AI行情，这为科技股投资者提供了重要指引。

　　英伟达将于8月27日发布2026财年第二季度财报。分析师普遍预计，其当季营收可达459.2亿美元，每股收益为1.01美元。这一数据反映出市场对AI芯片需求的强烈预期。

　　韦德布什分析师在一份最新报告中表示，随着人工智能用例的不断增加，英伟达即将公布的季度业绩或将成为投资者的又一个“积极催化剂”，这将直接影响科技股市场情绪。

　　报告称，根据行业调查，英伟达顶级AI芯片的需求量可能达到供应量的10倍，凸显了当前AI硬件市场的供需失衡状态。

　　韦德布什认为，市场正处于多年AI基础设施建设的起步阶段，并将此次财报视为该周期的重要印证。该行还指出，目前，人工智能是由少数几家美国大型科技公司推动的，它们今年在资本支出上投入了近3500亿美元，而随着全球越来越多的企业和政府加入人工智能支出“竞赛”，更多的推动力即将到来。

　　对于英伟达以及Palantir和AMD等其它高贝塔系数科技股日前遭遇大幅抛售，韦德布什将其定性为典型的获利了结，而非结构性转变，这缓解了市场对科技股前景的担忧。

　　该行表示，随着越来越多的公司意识到人工智能正在创造的巨大价值，人工智能的应用案例才刚刚开始 “大规模拓展”。

　　该行还指出，日前的科技股抛售是投资者持有核心赢家和IVES AI 30的机会。IVES AI 30是韦德布什分析师筛选出的 30 家有望 “在未来数年定义人工智能发展格局” 的科技企业榜单。

　　韦德布什还指出，随着芯片、软件和基础设施投入持续，预计科技股牛市周期仍将延续数年，这为长期投资者提供了信心支撑。

　　“质疑声会持续存在，在股价下跌且伴随一些波动时，空头就会从 ”冬眠“ 模式中苏醒过来，并试图制造更多令人紧张不安的时刻…… 自 2023 年 1 月以来，我们已经一次又一次地看到这种情况发生。在我们看来，鉴于未来在人工智能基础设施、软件、芯片、电力以及应用程序方面将有数万亿美元的投入，科技牛市周期至少在未来2到3年内仍将保持良好。”报告中写道。

（文章来源：科创板日报）

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