中国神华超大规模重组方案回归，优化全产业链布局

　　停牌一周后，中国神华带着一份超大规模的重组方案回归资本市场。8月18日，中国神华A股开盘一度涨停，最终收39.23元/股，涨4.45%；港股收35.94港元/股，跌2.65%。

　　中国神华此次资产重组系公司控股股东国家能源集团为继续履行避免同业竞争承诺而进行的资产注入。根据交易预案，中国神华拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持有的国源电力等13家公司股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投100%股权。

　　上述13家标的公司截至2024年底合计的总资产为2583.62亿元，合计的归母净资产为938.88亿元。2024年度，标的资产合计实现营业收入为1259.96亿元，合计的扣非归母净利润为80.05亿元。

　　截至本预案签署日，本次交易的资产审计及评估工作尚未完成，标的资产的评估值及交易作价均尚未确定。

　　这13家公司业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域。中国神华就此次交易的益处表示，交易通过整合煤炭开采等业务板块，提高上市公司资源储备规模与核心业务产能，进一步优化全产业链布局，实现“1+1>2”战略价值。

　　例如标的公司之一新疆能源下属新疆准东露天煤矿截至2025年最新核定产能已达3500万吨/年，是国内第二大露天煤矿。标的公司中还包括新疆红沙泉一号露天煤矿等国内煤炭产能及资源储量领先的大型煤矿。中国神华作为以煤炭为基础的综合能源上市公司，可通过交易夯实煤炭供应保障能力。

　　这次资产重组是否会对公司资产质量以及分红带来影响也是投资者关注的焦点。在8月3日的中国神华资产重组电话会议上，公司管理层表示，本次注入的资产是优质一体化运营资产，总体评估对公司中长期发展和业绩增长将带来促进作用；本次收购不会影响中国神华的分红政策和分红稳定性。

　　中国神华8月15日的分红公告显示，公司拟进行2025年中期利润分配，分配金额不少于上半年归属于公司股东净利润的75%。

　　Wind数据显示，自2007年A股上市以来，中国神华累计盈利超过7490亿元，累计现金分红金额已达4919亿元，平均分红率60%以上。

　　近年央企重组整合迎来加速。2024年末的中央企业负责人会议进而提出，加快国有资本“三个集中”，加大力度推进战略性重组和专业化整合。

　　不久前的8月5日，中国船舶集团旗下两家上市公司中国船舶与中国重工的“两船合并”公布新进展，中国船舶换股吸收合并中国重工的交易早前已获证监会正式批复。

（文章来源：新京报）

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。