净息差收窄对银行业影响及应对策略

　　杨涛（中国社科院国家金融与发展实验室副主任）

　　近期，关于净息差收窄对于银行业可持续发展的影响，引起了广泛关注。净息差（NIM）是衡量银行盈利能力的核心指标，反映银行通过资金运用获取利差收益的效率。虽然净息差波动通常具有周期性特征，但近年来的持续下行趋势及其对银行体系的影响不容忽视。

　　据相关机构数据，58家上市银行平均净息差已连续五年下滑，2024年降至1.52%。今年一季度商业银行净息差进一步收窄至1.43%。

　　净息差收窄背后体现了多重因素的影响。一是全球经济增长挑战，本轮净息差下行始于2019年，与经济周期走势高度契合。二是货币政策与利率市场化的影响，非对称的利率政策容易导致净息差收窄。三是行业的“内卷式竞争”，体现为银行间存贷款“价格战”的持续升级。四是不同银行的业务结构、资产负债结构的差异化影响。

　　央行的数据显示，今年一季度末我国金融业机构总资产为512.1万亿元，其中，银行业机构总资产为458.99万亿元。净息差变化不仅影响银行业自身，还关系整个金融业的稳健发展。除了直接影响银行利息业务的盈利能力之外，净息差收窄还有诸多复杂影响。一是资产负债管理问题，银行需要强化以净息差和资本回报为核心的资产负债管理策略。二是竞争转型与业务创新挑战，多数银行都需要积极推动发展转型。三是风险管理挑战，银行需要更高的风险管理能力。四是政策与社会责任的落实，体现出银行主动加大向实体经济减费让利的力度。

　　就国际经验来看，不同国家的商业银行都曾经历过净息差收窄的挑战。对我国银行业而言，一是应着力改善资产负债与成本收益管理能力。二是全面增强非息收入能力，银行应该大力发展财富管理、投行等轻资本业务。三是全面提升风险管理能力。四是推动国际化多元布局。五是监管与政策的优化，应该重新定位长期低利率环境下的监管指标约束原则。

（文章来源：21世纪经济报道）

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