8月4日A股午后拉升 军工领涨行情分析

8月4日，A股上午窄幅震荡，午后拉升，军工领涨，3877只个股收涨。两市成交总额收缩至1.52万亿元。

受访人士表示，周末悲观情绪利空消息催化下，A股市场开盘小幅低开，午后拉升提振士气，踏空资金进场。当前市场可被视为“慢牛趋势震荡上涨”行情，也要注意美国非农就业数据不及预期，以及关税等问题。本周A股或呈现“上半周反弹、下半周震荡”行情。

午后集体拉升

周一早盘，A股三大指数低开。沪指收涨0.66%，报3583.31点；创业板指收涨0.5%，报2334.32点；深证成指收涨0.46%。

交易量能上，今日继续缩量，日成交额降至1.52万亿元。赚钱效应明显，共计3877只个股收涨，其中涨停股69只；1312只个股收跌，其中跌停股6只。

31个申万一级行业中，国防军工以超过3%的涨幅领涨，10只相关个股涨停。机械设备、有色金属板块涨幅近2%，纺织服饰、传媒、电子、汽车板块也表现不错。

格上基金研究员毕梦姌表示，多重利好催化下，军工板块成核心引擎。全球安全需求上升叠加国内军费持续增长，推动军贸及商业航天产业链扩张。另外，AI军事应用突破及“十四五”收官装备交付提速，强化板块基本面预期。

空间站概念、MLOps（机器学习运营）概念涨幅均超过4%，机器人执行器、天基互联、同步磁阻电机概念涨幅均超过3%，减速器、商业航天、北斗导航、黄金概念、军工、大飞机、轮毂电机等概念板块也表现不错。

另外，存储芯片、专精特新、机器视觉、低空经济、通用航空等概念也收涨。

小禹投资基金经理黎仕禹表示，周末有两个比较大的利空消息，一是美国非农就业数据严重不及预期；二是美国“对等关税”即将实施。因此，周末悲观情绪还是比较严重的。在利空消息催化下，A股市场开盘小幅低开，但是之后快速拉红，午后踏空的资金也开始进场，促使市场拉升。

星石投资副总经理、首席策略投资官方磊分析，短期市场调整可以理解为良性回调，市场调整的直接触发因素可能是股市驱动减弱，基本面因素对股市的支撑偏弱，情绪端和资金交易端对股市的影响有所放大。

如何持仓布局

A股经历近三个月的持续上涨，在上周创新高后出现回落。本周一上午，A股低位震荡，好在午后士气大振，整体表现不错。市场面临获利盘压力，本周后续走势将如何，当下如何持仓布局？

毕梦姌认为，本周市场或呈现“上半周反弹、下半周震荡”格局。持仓布局方面，可以关注高质量成长赛道，如军工与科技自主中的无人机、导弹产业链、商业航天及AI军事应用核心标的，以及半导体设备材料、AI算力硬件等受益关税缓冲的高弹性方向。可以考虑高股息资产作为底仓配置。

黎仕禹将当前A股市场定性为“慢牛趋势震荡上涨”行情，并预计本周市场走震荡行情，大趋势依然向上。今日军工板块走强，军工方向在9月3日之前仍有反复的机会。此外，还可以关注创新药、人工智能、机器人等方向布局。

排排网财富研究部副总监刘有华对8月份A股行情维持震荡向上判断，接下来市场大概率会在3500点上方反复震荡，在投资策略上，应把握以下几个方向：一是关注具备补涨潜力的板块，二是重视业绩驱动的投资机会，三是配置稳健及高股息品种，四是聚焦政策导向和高共识主线。

名禹资产认为，“政策空窗期和中报集中披露期，国内经济基本面变化不大，难以对市场形成更大力度支撑，市场或是高位震荡，轮动分化。”投资机会上，可关注科技成长方向（如机器人、国产算力、AI应用），关注受益“反内卷”的行业（如部分化工、煤炭、光伏），关注中报较好的新消费、传媒，受益海外授权和国内放量逻辑的创新药等。

（文章来源：国际金融报）

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