农业银行股价创新高 银行板块估值与ETF表现分析

今日（8月1日），农业银行小幅上涨，截至收盘，其全天收涨近0.5%，盘中一度涨超1%，股价也升至6.39元，创历史新高。同时，因其8月首日行情“开门红”，农业银行目前月线也成功录得6连涨。

注：农业银行股价今日再创新高（截至8月1日收盘）

万亿银企独自新高，融资余额持续下滑

作为市场“风向标”之一，银行板块一直以来倍受投资者所关注，尤其是拥有万亿市值的工、农、中、建四大行。从近期行情来看，银行股多表现不佳，其中部分个股回撤明显。截至今日收盘，以7月11日以来行情统计，42只银行股平均下跌6.8%。其中，仅有农业银行、宁波银行2股期间收涨，而重庆银行、浙商银行、民生银行、渝农银行4股跌幅均超10%。

注：7月11日以来涨跌幅居前的银行股（截至8月1日收盘）

从资金面来看，虽然近期银行股“跌多涨少”，但融资余额“减少增多”。以7月11日至7月31日数据统计，38只银行两融标的中共有32股获融资客加仓，比例超8成。其中，民生银行、平安银行、兴业银行、江苏银行、招商银行融资净买额居前，分别达9.8亿元、6.11亿元、5.85亿元、4.66亿元、4.14亿元，而农业银行近期唯一遭融资客减持超1亿元。

注：7月11日至31日期间融资净买/卖额居前的银行股

相较于板块整体迎来调整，农业银行7月中旬以来股价则呈现震荡态势，并于近日逆市拉升并独创新高。从其近年融资余额变动上看，其目前融资余额规模仍在持续下滑，截至7月31日数据，该数值已降至14.06亿元，较去年年末时（17.14亿元）减少近3.1亿元，降幅近18%。其中，农业银行仅7月遭融资客减持近2.1亿元，融资余额降幅近13%。

注：农业银行年内每日融资余额变动情况（截至7月31日数据）

银行板块估值扫描，股息率数据近期回升

从估值层面来看，截至8月1日数据，中证银行指数目前市盈率达7.21倍，处于近十年92.45%分位点，较7月中旬时高点（7.63倍）略有下降。同时，其目前市净率0.72倍，处于近十年44.81%分位点。若统计中证银行指数的股息数据，其目前股息率达4.03%，处于近十年23.78%分位点，并较7月中旬时录得的阶段低点（3.95%）提升近0.08个百分点，银行板块估值有所变化。

注：中证银行指数目前股息率及分位点情况（截至8月1日收盘）

相关ETF方面，受银行板块近期走低影响，银行系ETF也多表现不佳。以跟踪中证银行、中证800银行、中证银行AH价格优选指数（人民币）指数的10只ETF基金统计，截至今日收盘，其7月11日以来平均下跌近6.0%。其中，银行AH优选ETF（517900）跌幅相对居前，而目前基金规模最大的银行ETF（512800）此轮调整累计回撤近5.8%。

从份额变动上看，以7月11日至31日行情统计，上述10只银行系ETF中共有8只份额显示增长。其中，银行ETF（159887）近期份额增长明显，幅度近84.1%，银行ETF指数基金（516210）、银行AH优选ETF（517900）、银行ETF（512800）、银行ETF指数（512730）增幅均超10%。而银行ETF南方（512700）、银行ETF易方达（516310）份额下降明显。

注：7月11日以来银行系ETF基金份额变动情况（基金份额、规模截至7月31日，其余数据截至8月1日）

（文章来源：财联社）

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