7月A股震荡走强 私募调研聚焦科技成长领域

　　7月A股震荡走强，结构性机会不断涌现，私募机构调研热情高涨，为后市布局积极“探路”。

　　第三方机构最新监测数据显示，7月共有657家私募证券管理人参与A股上市公司调研，覆盖358只个股，合计调研1763次。从行业到个股，科技成长领域成为调研焦点。

德福科技成“人气王”

　　7月私募调研呈现明显的头部集中效应。第三方机构私募排排网监测数据显示，7月52只个股获得不少于10次调研，其中前十名个股（含并列排名，下同）均被调研至少24次。

　　电力设备龙头德福科技以74次调研领先，远超其他个股，该股在7月吸引了聚鸣投资、睿郡资产等众多百亿私募扎堆关注。另一只电力设备股孚能科技以42次调研位居第二。通信行业的新易盛（34次）、汽车行业的涛涛车业（32次）以及医药生物行业的海正药业（27次）进入前五。此外，农林牧渔、电子、环保、机械设备等行业均有个股跻身前十。

　　从股价表现来看，7月私募调研十大热门股中，出现多只“月度牛股”。德福科技7月股价累计大涨73.57%，新易盛、涛涛车业、仕佳光子7月股价均涨逾40%，大禹节水、海正药业7月涨幅均超20%。

　　行业层面，14个申万一级行业获得不少于30次调研。前十名行业均被调研至少60次，且科技成长领域占据绝对主导地位。

　　计算机行业以260次调研高居榜首，被调研个股数量达36只。电力设备（213次）、医药生物（206次）、电子（205次）三大行业紧随其后，调研次数均突破200次。机械设备行业虽然调研次数（155次）位列第五，但被调研个股数量最多，达48只。汽车（136次）、基础化工（90次）、通信（78次）等行业也受到较多关注。

　　总体而言，计算机、电力设备、医药生物、电子等板块成为私募7月调研的热门领域。

看多大势及结构性机会

　　展望后市，多家一线私募对于市场大势和结构性机会持积极预期。星石投资认为，当前市场流动性相对充裕，但股市内部估值分化，暗示市场仍存在高低平衡带来的机会。从估值端看，当前仍有近半数个股的市净率，处于2016年以来的中位数以下水平。股市内部分化意味着，当前市场仍存在“相对低估”的投资机会。

　　从短期看，市场走强带来的赚钱效应有望持续吸引资金入市，交投情绪有望保持高涨。在中期视角下，当前股市流动性相对充裕，增量资金入市空间较大，权益类资产或将延续价值重估；其中符合经济结构性转型、具有较强驱动的板块或有更佳表现。

　　从结构性机会来看，今年以来持续表现强势的创新药、新消费，也继续获得部分私募坚定看好。丹羿投资基金经理王帅认为，从投资周期角度看，A股上一轮创新药上行周期始于2017年，整个周期上行约四年，随后经历了近四年的调整。本轮创新药上行周期自2025年初启动，从大的历史周期规律来看，当前的创新药股价上行周期大概率“尚未结束”。除创新药外，下半年可以重点关注医疗服务等医药消费股。

　　在大消费方面，王帅认为，消费细分领域的结构性机会值得关注，如运动服饰、运动相机、玩具、新型烟草等。此外，其还将紧密跟踪其他处于周期底部的资产。

　　名禹资产表示，近期市场赚钱效应和增量资金入市更加明显，市场风险偏好提升。从投资机会上看，该机构建议，可以从行业轮动视角，重点关注科技成长方向，如国产算力、AI应用等，以及受益反内卷的行业，如部分化工、煤炭、汽车、光伏等。此外，非银金融、新消费、传媒等板块也值得重点跟踪。

（文章来源：中国证券报）

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