国防军工行业：8月上涨概率高，军工股业绩有望筑底反弹

随着建军节临近，市场对国防军工行业的走势、军费预算关注度提升。8月份国防军工指数上涨概率大幅超越上证指数。从历史数据看，建军节前后市场对国防军工行业关注度显著提升。根据Wind数据，上周国防军工行业上市公司获40余家机构调研，较前一周增加8家。以过去15年间数据来分析，国防军工指数6月、7月上涨概率分别为60%、75%，今年5月至7月，国防军工指数月线已三连阳。从整个8月来看，2010年至2024年，国防军工指数在8月份的上涨概率达到60%，平均涨幅接近1%，上涨概率大幅超越上证指数。

国防军工行业进入高质量发展新阶段。2025年是决胜“十四五”、谋划“十五五”的关键之年，是国防科技工业高质量发展之年。我国国防支出逐年增加，2025年国防支出为17846.65亿元，将连续3年保持7.2%的年增长率。未来智库指出，在“十四五”规划的指导下，国防军工行业进入高质量发展新阶段，呈现出装备现代化进程加速、军民融合深度发展、国际化步伐加快三个显著特征。

近年来，全球正面临着错综复杂的地缘政治挑战。山西证券表示，随着中国国防工业能力的持续跃升，中国军工迎来新增长。

数据来源：国家统计局。军工股业绩有望筑底反弹。山西证券表示，2025年是承上启下的一年，军工板块业绩将在2025年下半年筑底回升，重新步入上行周期。当下正值中报季，截至7月27日，申万一级国防军工行业的140余股中，有42股披露2025年半年报，其中2025年上半年净利润增长的个股有14只。从成长性来看，2025年上半年这42只个股净利润增幅触底反弹，创近5年同期最高水平。从单只个股来看，智明达、纳睿雷达、高德红外等个股业绩表现出色。

公募基金重仓的绩优潜力股出炉。目前，公募基金2025年第二季度报告已经披露完毕。国防军工行业共有90余只个股获公募基金重仓持股，与一季度末相比，今年二季度末公募基金重仓持股总量有所增加。截至2025年二季度末，有22只个股获公募基金重仓持股比例超过5%，睿创微纳、菲利华等股获公募基金持股比例超过10%。结合公募基金重仓持股以及业绩增长潜力两个维度来看，上述22只个股中，机构一致预测2025年、2026年净利润增幅超过20%的有16只。

（文章来源：数据宝）

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