A股指数微跌 顺周期暴涨与多领域动态并存

　　A股三大指数小幅下跌，盘面上，医疗器械、Sora概念、多模态AI、草甘膦、教育等板块涨幅居前，赛马概念、雅下水电概念、水泥建材、工程咨询服务、钢铁等板块领跌。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.34%，报3593.38点；深证成指下跌0.29%，报11160.30点；创业板指下跌0.32%，报2337.80点。

　　今日要闻

　　顺周期暴涨！四部委出手“反内卷”

7月24日，国家发改委、国家市场监管总局发布关于《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》公开征求意见的公告，完善低价倾销认定标准，规范市场价格秩序、治理“内卷式”竞争；国资委要求带头抵制“内卷式”竞争，加强重组整合；国家医保局副局长施子海表示，第11批集采不再以简单最低价作为参考，报价最低企业要公开说明合理性，并承诺不低于成本报价。

　　特朗普到访美联储 当面要求鲍威尔降息

　　北京时间25日凌晨，美国总统特朗普访问美联储，与美联储主席鲍威尔讨论利率问题，希望降息，称可省下一万多亿美元。这是近二十年来美国总统首次正式造访美联储。

　　泰柬边境地区再次发生交火 安理会将举行紧急会议

　　当地时间7月25日，泰国与柬埔寨在边境地区再次交火。安理会将在美东时间25日下午3时就泰柬局势举行紧急会议，泰国及柬埔寨分别向安理会致函要求举行会议，联合国官员将通报局势。

　　两部门：鼓励金融机构加大乡村振兴资金投放

　　中国人民银行、农业农村部联合印发《关于加强金融服务农村改革推进乡村全面振兴的意见》，推动金融机构加大对乡村振兴领域资金投放，鼓励发行“三农”、小微、绿色专项金融债券。

　　央行今日开展4000亿元MLF操作 连续5个月加量续做

　　7月24日，中国人民银行发布公告，7月25日（周五）将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元MLF（中期借贷便利）操作，期限为1年期。

　　机构观点

　　中泰证券：当前基金调仓方向清晰，建议重点关注四条主线

　　中泰证券表示，基金对行业龙头的配置呈现鲜明结构变化，建议重点关注AI扩散下的通信与硬件上游、非银金融板块、港股新消费主线、国防军工等安全主线四条主线。

　　中信建投：商业航天迈入“组网提速+质量筑基”新阶段

　　中信建投表示，政策监管、技术突破与生态协同正合力推动中国商业航天进入高质量发展拐点，预计今年下半年起，我国卫星互联网建设或将开始提速。

　　天风证券：八月的重点可能是“宽幅预喜行业”的非龙头个股

　　天风证券表示，市场对于行业内的“宽幅预喜龙头”的超额定价可能已基本完成，但对“宽幅预喜行业”的超额定价还在路上。八月的重点可能是这类行业的非龙头个股，本质是扩散交易。

　　中金公司：稳定币有潜力成为一种新型的基础设施

　　中金公司研报提出，稳定币有潜力成为一种新型的基础设施，发行离岸人民币稳定币或是中国参与稳定币发展的优先之选。

　　中信证券：生猪高质量发展会召开 “反内卷”持续推进

　　中信证券研报称，生猪高质量发展会召开，“反内卷”持续推进。官方持续引导行业产能调控，中信证券认为后续不排除政策持续加码，加速行业产能去化，继续推荐养殖板块。

　　银河证券：钢铁行业有望受益于基建项目需求释放和反内卷产能调控加速

　　中国银河证券研报表示，钢铁行业产能向优质龙头集中，行业有望受益于基建项目需求释放和反内卷产能调控加速。

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